【行情复盘】
　　周三国债期货主力合约开盘多数大致平开、TL小幅高开，早盘冲高回落，午后震荡上行，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2609上涨0.23%，10年期T2609上涨0.07%，5年期TF2609上涨0.03%，2年期TS2609上涨0.01%。
　　 【重要资讯】
　　1、公开市场：周三央行开展4203亿元7天逆回购操作，当日有1590亿元逆回购到期，当日合计净投放2613亿元。
　　2、资金市场：银行间资金市场隔夜利率较上一交易日小幅下行，DR001全天加权平均为1.42%，上一交易日加权平均1.44%；DR007全天加权平均为1.46%，上一交易日加权平均1.49%。
　　3、现券市场：周三银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数下行，2年期国债到期收益率下行1.70个BP至1.27%，5年期下行0.44个BP至1.45%，10年期下行0.54个BP至1.73%，30年期上行0.06个BP至2.22%。
　　4、在2026陆家嘴论坛上，中国人民银行行长潘功胜表示，将完善短端利率调控机制。推动中长期资金对股市、债市的投资力度。为灵活高效运用公开市场临时隔夜正、逆回购工具，中国人民银行决定即日起优化操作要素，将操作时间调整为工作日15:00-15:30，操作利率分别调整为公开市场7天期逆回购操作利率减点25bp和加点25bp。进一步明确工具使用规则，在货币市场隔夜利率（DR001）持续低于或高于相应工具操作利率时，中国人民银行将结合一级交易商需求启动相应操作。
　　 5、美国5月零售销售环比增长0.9%，预期0.5%，前值由0.5%修正为0.4%。。
　　 6、今天凌晨公布的美联储6月议息会议决议维持联邦基金目标利率不变，符合市场预期。美联储最新季度预测显示，18位官员中有9位预计今年将至少加息一次，其中6位预计至少加息两次，另有9位则预期利率维持不变或下调。
　　7、两名美国官员透露，美国和伊朗已远程签署旨在结束战争并开放霍尔木兹海峡的谅解备忘录，该协议现已生效。其中一名官员表示，美国总统特朗普亲自签署了这份文件。
　　【市场逻辑】
　　5月中国出口继续保持高增长，好于市场预期。5月份全国固定资产投资增速同比负值较4月进一步扩大，低于市场预期，基建投资和房地产开发投资同比降幅扩大，制造业投资继续同比负增长。5月社零增长不及市场预期，社零连续第三个月环比负增长。5月工业增加值略高于市场预期，5月份全国服务业生产指数同比增长较3月小幅扩大。5月份，全国城镇调查失业率为5.1%，比上月下降0.1个百分点。5月宏观数据显示国内继续供强需弱格局，外部需求继续好于内需，5月投资、消费数据明显偏弱，对债市提供支撑。央行6月份6个月期买断式逆回购从之前的缩量转为等额续作，不再放短收长。美伊达成和平协议，推动国际油价下跌，通胀预期进一步走缓，有利全球经济增长回稳。美联储宣布维持利率不变，美联储最新季度预测显示18位官员中有9位预计今年将至少加息一次，仅有1名官员预计今年会降息，显示出明显的鹰派倾向。周三DR001全天加权平均1.42%，周三国债期货主力合约全体上涨，国债期货短线或震荡。
　　【交易策略】
　　交易型投资波段操作。