【重要资讯】
　　1、特朗普发文称，今晚美国将对伊朗进行严厉打击（伊朗的海军、空军、雷达、防空以及所有其他形式的防御系统都已不复存在！）。在不久将来的某个时候，我们将夺取哈尔克岛及其他石油基础设施要点，并全面控制其石油和天然气市场。
　　2、欧洲央行宣布加息25个基点，将存款机制利率从2.00%上调至2.25%，为近三年来首次上调利率，符合市场预期。主要再融资利率和边际贷款利率分别上调至2.40%和2.65%。欧央行成为首个因能源价格上涨而收紧政策的主要央行。
　　3、美银数据显示，客户上周合计净卖出美股144亿美元，单股外流规模高达142亿美元，创历史新高。科技股外流规模为该行自2008年建立数据库以来之最。同时上周美股企业回购放缓。
　　4、美国5月核心CPI略低于预期，为美联储提供有限观望空间，但年内加息押注未改。利率互换显示交易员仍维持12月前加息的定价。市场对加息时点博弈略有调整：9月加息概率由约50%降至45%，10月维持在约60%不变。
　　5、多名知情人士透露，目前每天大约有15艘船在美国提供空中掩护的情况下，通过靠近阿曼海岸的一条高风险航线往返，多数为油轮；另有消息来源同样证实，美国正协助船只使用该通道。
　　6、知名做空者James Chanos炮轰SpaceX即将到来的IPO，直指其估值严重脱离基本面。公司仅190亿美元收入且现金流为负，90倍市销率远超特斯拉；其现有业务仅值数千亿，剩余超1.5万亿溢价全靠太空愿景等未兑现的“希望与梦想”支撑。
　　7、据测算，由于CRSP、纳斯达克、罗素等主要指数提供商近期密集修改快速纳入规则，仅美国共同基金和ETF就需在IPO后至7月3日前累计买入逾140亿美元SpaceX股票。对于指数基金经理而言，“不买”在相对收益框架下等同于“做空”。
　　8、贝伦贝格银行首席经济学家指出，当前欧元区的消费者信心持续低迷，服务业活跃度出现滑坡，银行对家庭的信贷投放也在放缓。在战争阴云和能源成本高企的时刻，进一步上调利率无异于雪上加霜，将放大地缘冲突对实体经济的杀伤力。
　　【全球经济逻辑】
　　美银数据显示，客户上周合计净卖出美股144亿美元，单股外流规模高达142亿美元，创历史新高。美银证券表示，越来越多的“熊市信号”表明美国股市即将见顶。达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。美国债务问题已越过不可逆转的临界点，债券供过于求推高长期利率，最终将美联储逼入”加息伤经济、降息促通胀”的滞胀困局，债务危机已不可避免。美国银行最新全球基金经理调查显示，平均现金仓位已降至3.9%，跌破4%的关键门槛，正式触发其经典“卖出信号”。Token词元消耗成本与实际商业价值之间的鸿沟正在暴露，数据显示每1美元Token投入仅18美分产生真实价值。近1870亿美元杠杆ETF高度集中于AI主题，一旦趋势逆转，机械式抛售将把回调瞬间放大为踩踏。达利欧认为，美国在伊朗战争中的表现，正如苏伊士运河危机之于大英帝国，标志着美国作为全球军事主导力量的信誉已根本动摇。《华尔街日报》指出，美国市场已步入债务螺旋的“Oh Shit时刻”。受日本加息及资本回流驱动，持有约1万亿美元美债的日本投资者将逐步将资金撤回国内，这可能引发规模庞大的套利交易集体平仓。美国前财长保尔森发出警告，防止美国国债需求出现崩溃性下滑，如果演变到只剩美联储接盘，就会触发自我强化的债务恶性循环。随着退税资金逐渐耗尽，经济学家和零售商纷纷警告：今年夏天，美国消费者将面临资金紧张。
　　达利欧表示，围绕伊朗的冲突可能演变为第三次世界大战。
　　霍尔木兹海峡受阻造成的供应缺口达到1100万—1600万桶/日。高油价趋于平台化，将冲击全球经济。
　　美国前财长保尔森发出警告，防止美国国债需求出现崩溃性下滑。
　　AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征。AI对诸多行业的颠覆性替代、美国私募信贷危机、以及中东局势升级均可能诱发新一轮大规模抛售。
　　鉴于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。