■重点关注
　　【策略研究】6月金股组合*王君徐沛东。策略观点：短期震荡不改AI主线，关注成长内部高低切与均衡化。短期市场仍存在高位震荡波动的可能。A股估值分化已接近近年高位，科技板块开始出现一定恐高情绪。同时，6月解禁压力大增、大型IPO潜在的资金虹吸效应，也可能加剧短期波动。市场风格或存在短期均衡化可能但年内切换可能性较弱，AI产业链仍是当下最为确定的景气上行方向。短期节奏会从单一主线冲锋转向主线内部高低切+适度均衡化。
　　【基础化工】不确定背景下的确定性*余嫄嫄赵泰。化工行业底部企稳向上，但价格和景气修复节奏被2026年2月底爆发的中东冲突打乱，地缘冲突带来较大不确定性，但三点确定性趋势或孕育投资机会：1.化工能源及生产成本中枢抬升；2.我国在全球化工产业链中的优势和份额会进一步增加；3.国内供给端优化仍在持续推进。
　　【基础化工】化工行业周报20260531*余嫄嫄赵泰。地缘冲突持续影响原油及部分石化产品供应与运输，加剧波动幅度。关注：1.大型能源央企；2.原料供应稳定且相对低成本的煤化工等龙头公司；3.供需格局较好成本顺利传导的精细化工龙头。
　　【电力设备】电力设备与新能源行业5月第4周周报*武佳雄李扬。新能源汽车方面，随着需求旺季来临，我们看好2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复。新技术方面，固态电池迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026
　　【有色金属】有色金属行业周报*王靖添何贯嘉。本周受几内亚或于6月出台铝土矿出口管制措施影响，氧化铝价格上行，国内氧化铝开工率回升至75.19%、运行产能接近9000万吨，全国库存达510万吨，供应宽松与库存高企仍压制价格弹性，但我国对几内亚铝土矿进口依存度高，若2026年几内亚出口上限设定为1.5亿吨，较2025年实际出口量减少3300万吨、降幅约18%，国内铝土矿进口或面临阶段性缺口，叠加海运费上涨及极端天气扰动，原料端风险溢价正在抬升，对氧化铝价格形成底部支撑。
　　【交通运输】交通运输行业周报*王靖添。近期中加航权迎来边际放松，2026年美加墨世界杯亦进入临近窗口。当前中美直航恢复率仍处低位，美国交通部（DOT）数据显示，中美航线客运量当前仅恢复至疫前的29.3%，阶段性供给瓶颈依然存在；中加航线修复与北美区域内较高的航空网络一体化特征，有望为北美方向出行提供增量布局路径。国际长航线运力的边际修复将引导宽体机产能向外释放，发挥产能抽离效应，缓解国内干线供给压力与收益率压制。建议关注北美航线历史份额占优、宽体机资源充足且航网基础深厚的头部航司，建议关注中国国航、中国东航、南方航空。
　　【非银金融】非银金融行业周报*张天愉。券商板块估值与景气度错配，具备配置性价比；保险板块估值较低，进入二季度以来资产端修复预期有望得到巩固。