核心观点：
　　本周市场：截至2026年5月8日，本周北证50指数上涨7.99%，跑赢科创50指数/创业板指数/沪深300指数3.57/4.75/6.65pct；近一年，北证50指数上涨4.01%，跑输科创50指数/创业板指数/沪深300指数55.81/83.04/22.43pct。
　　从流动性表现看，北证A股本周日均成交额达241亿元，较上周上升41.93%，占全A成交额比重为0.76%，北证50本周日均换手率为2.97%，北证专精特新指数本周日均换手率为3.76%，同期科创50、创业板指、中证2000指数的日均换手率分别为2.39%、3.65%、4.30%。
　　分行业看，本周北交所23个行业上涨，1个行业下跌，涨幅前三的行业为交通运输、有色金属、通信，涨幅为13.11%、9.56%、8.22%。
　　投资建议：当前北证50指数/创业板指数/科创50指数PE（TTM,剔除负值）分别为48.63/40.23/82.12倍（2026/05/08）；一季报由于北交所行业结构特点，业绩呈现较大分化且利润端呈现压力，但成分股和次新股表现更优，我们持续关注科技+新能源两个赛道，同时AI+机器人概念或有持续表现，具体看：1）关注业绩超预期或有边际变化的公司及估值相对较低的优质公司；2）关注弹性较大的硬科技及具备全市场稀缺价值的标的；3）关注商业航天、人形机器人、创新药、AI+及电力设备、化工涨价概念等板块机会；具体标的建议关注纳科诺尔、开特股份、连城数控、蘅东光、锦华新材、广信科技、戈碧迦、民士达、富士达、万通液压、安达科技、林泰新材、苏轴股份、奥迪威、海希通讯、海达尔、锦波生物、同力股份、诺思兰德、康农种业等公司。
　　本周北交所审核动态：本周北交所共有13家公司更新审核动态。其中，森合高科、杰理科技、维琪科技上市委会议审核通过；科州药物、长鹰硬科、泓毅股份、杰锋动力、环能涡轮、文峰光电已问询；欧伦电气提交注册；前景无忧已受理；龙辰科技注册。
　　本周及下周北交所新股：本周，嘉晨智能（2026/05/06）申购，振宏股份（2026/05/07）上市。下周，嘉晨智能（2026/05/11）发行结果公告。
　　本周公司公告信息：
　　曙光数创：在现有数据中心改造、通用和智算算力场景，冷板液冷因技术成熟、改造成本低、兼容性强，仍是主流选择。浸没液冷在超高密度、高能效场景占据优势，未来一段时间内浸没液冷和冷板液冷将长期共存。但是从解热效率来看，浸没相变液冷是终极解决方案已成为行业共识。据中国电子技术标准化研究院颁发的《中国算力基础设施液冷技术发展现状分析》，公司温控设备出货量连续四年蝉联国内算力中心基础设施液冷（含冷板液冷和浸没液冷）市场榜首，市占率超过50%。其中在浸没相变领域，公司是国内唯一实现浸没相变液冷大规模商业化部署的企业，无其他竞争对手。公司收入受项目实施周期影响导致收入确认存在波动性，综合以往收入确认情况来看，四季度收入往往占到全年收入的60%以上，而费用等则在全年各期均匀发生，导致短期内体现为亏损状况，公司一季度毛利率已较同期有所提升，公司未来会继续通过市场开拓，继续扩大市场影响力和占有率、节约成本、强化内部管理等措施实现公司业绩增长。公司是新一代数据中心冷却技术整体解决方案供应商，不仅局限于自有液冷设备的销售，公司可以基于包括不限于B200、H200、昇腾、海光等国内外主流芯片为客户提供定制化冷板液冷解决方案，并且均有实际案例落地。
　　泰凯英：公司过往5年业绩连续增长，2026年第一季度，公司经营情况延续稳健增长态势，营收和利润均实现较快增长。主要驱动因素：一是行业需求支撑，带动矿山及建筑轮胎原配市场和替换市场的需求增长；二是场景化核心技术创新逐步落地，推动产品结构升级；三是海外本地化布局效果逐步显现，“一带一路”本地化销售和服务网络带动海外销售收入的增长。展望全年，公司继续深耕矿山建筑轮胎细分领域，以场景化和智能化技术创新构筑核心竞争力，紧跟新能源与无人驾驶发展趋势，完善全球化布局与本地化服务体系，不断提升服务能力与市场份额，力争实现核心竞争力持续提升以及经营业绩的持续增长。公司始终坚持以研发创新为核心驱动力，持续加大投入，筑牢技术壁垒。2025年公司研发投入5,752.26万元，同比增长19.53%，近三年平均增长率达21.75%。2025年新增发明专利9项，累计境内外专利195项、软件著作权19项，应用核心技术产品收入占比超80%。截至2025年12月31日，公司累计参与26项国际或国家标准编制，9项技术达到国际领先或先进水平，为产品迭代与技术突破提供了坚实支撑。2025年公司海外收入占比60%以上，出口到“一带一路”国家及地区的出口额占公司总出口额的80%左右。2026年，公司将继续深化全球化战略布局，一是继续围绕“一带一路”国家，强化本地化营销和服务网络建设；二是持续推进海外本地化运营，依托日本、欧洲、中东等地区子公司，提升本地市场开拓、客户服务能力；三是公司将协同国内工程机械集团客户和中资企业出海，进一步强化海外市场的布局和发展。
　　风险提示：宏观经济风险、政策风险、市场竞争风险等