●3月服务器CPU价格上涨10-20%。工商时报4月22日发布博文，报道称受AI算力需求激增影响，AMD英特尔消费级CPU价格在今年3月上涨5%~10%，服务器CPU涨幅达10-20%。这轮涨价潮并非短期波动，供应链消息显示，短缺将贯穿至2027年，2026年第3季度恐将迎来新一轮调价。
　　●DeepSeek-V4模型预览版正式上线。DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。模型按大小分为两个版本。
　　◎回顾本周行情（4月23日-4月29日），本周上证综指上涨0.03%，沪深300指数上涨0.22%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨1.02%，跑赢上证综指0.99个百分点，跑赢沪深300指数0.8个百分点。电子在申万一级行业排名第十。行业估值方面，本周PE估值上升至76.89倍左右。
　　◎行业数据：一季度全球手机出货2.89亿台，同比增长-4.07%。中国3月智能手机出货量2008万台，同比增长-6.3%。2月，全球半导体销售额887亿美元，同比增长61.80%。3月，日本半导体设备出货量同比增长11.05%。
　　◎行业动态：机构预测存储供应瓶颈2027年中后期才能缓解；英特尔一季报超出市场预期；3月服务器CPU价格上涨10-20%；DeepSeek-V4模型预览版正式上线。
　　◎公司动态：寒武纪：一季度净利润同比增长185%。
　　◎投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。
　　风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。