核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　5月8日，SEMI：IDC在其当地时间4月29日的博客中表示，该机构预测2026年全球半导体收入将达到1.29万亿美元，同比增幅达52.8%；到2030年全产业收入将增长至1.75万亿美元。随着AI的加速发展，存储器半导体正从周期性产品转变为关键战略资产。IDC预测该领域总体收入将从2025年的2260亿美元增长至今年的5947亿美元(+163%)，并在2027年达到7904亿美元(+33%)，实现“三级跳”。这其中DRAM内存营收将在今年达到4186亿美元，同比增幅177%；NAND闪存则将达1741亿美元，同比增幅138.5%。IDC认为到今年底才会有实质性的HBM新供应进入市场。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　5月6日，中国航天科技集团公众号：北京时间2026年5月6日16时34分，由中国航天科技集团有限公司抓总研制的天舟九号货运飞船顺利撤离空间站组合体，转入独立飞行阶段，将于近期择机受控再入大气层，飞船再入过程中烧蚀残存的少量残骸将落入预定安全海域。
　　5月7日，中国航天科技集团公众号：天舟九号货运飞船已于北京时间2026年5月7日7时49分受控再入大气层，飞船少量残骸落入预定安全海域。天舟九号货运飞船于2025年7月15日在文昌航天发射场发射入轨，为空间站送去航天员在轨驻留消耗品、推进剂、应用实（试）验装置等物资。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　5月6日，北极星风力发电网：近日，青海宜化大唐安徽绿电直连风力发电项目在青海省海北州发改委顺利取得核准批复。该项目总装机容量600MW，是大唐集团首个绿电直连示范项目，也是青海省首个出口型绿电直连风电项目。项目位于青海省海北州海晏县，新建集中式风力发电场、330kV升压站及专用外送输电线路，采用“自发自用、余电上网”绿电直连模式，电力优先直供青海宜化化工有限公司，余电接入公共电网。项目年发电量预计达13.32亿千瓦时，年等效满负荷利用小时数约2220小时，每年可节约标准煤超40万吨，减少二氧化碳排放超100万吨，生态效益与经济效益显著。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　5月1日，synbio深波公众号：青岛农业大学副教授李美洁带领团队对沼泽红假单胞菌进行系统性研究与工程化改造，使之从一株能够“吃碳”的光合细菌，成为能高效合成番茄红素、虾青素、异戊二烯等多种高值化合物的“微生物细胞工厂”，构建起以二氧化碳为核心碳源、协同利用废弃碳源的新型光合固碳平台。研究团队成功构建起新型光合细菌平台。该平台以二氧化碳为主要原料，同时协同利用甘油（生物柴油副产物）、木质素（农林废弃物）等废弃碳源，高效合成番茄红素、虾青素、异戊二烯等多种高附加值产物。团队还通过适应性进化获得了耐盐菌株RPAS-11，能在高达4.5%的盐浓度下生长，为利用海水进行开放式发酵、降低生产成本提供了可能。耐盐机制研究表明，类胡萝卜素尤其是紫菌红素的积累，在抗盐胁迫中发挥了关键作用。“我们不仅实现了番茄红素产量的突破，还首次在沼泽红假单胞菌中实现了虾青素和异戊二烯的合成，同时解决了菌株的耐盐问题。”李美洁说，相关成果已发表在《绿色化学》《微生物学前沿》等国际学术期刊上。记者获悉，研究团队的关键技术专利已经以百万元价格转让。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　5月7日，北极星大气网：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《美丽中国建设成效考核办法》，并发出通知，要求各地区各部门认真遵照执行。对各省（自治区、直辖市）党委和政府美丽中国建设成效的考核，主要包括：（一）美丽中国建设责任落实情况。（二）美丽中国建设年度主要目标完成情况。（三）美丽中国建设年度重点任务完成情况。（四）资金使用绩效情况。（五）群众满意程度。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。