国内政策端建议关注一是双碳与能源安全概念联动下的新能源相关领域（如新型电网、绿电运营、算电协同、电力设备等）；二是安全强调增加下的能源安全、关键矿产、深海科技等领域；三是服务业政策暖风频吹下，相关政策进展。海外政策方面，建议关注特朗普访华预期与沃什听证会内容。
　　国内政策专题一：碳达峰碳中和综合评价考核办法印发，如何理解？上周，《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》、《碳达峰碳中和综合评价考核办法》接连印发，双碳领域政策暖风频吹。其中，随着《考核办法》正式将碳排放双控要求纳入党内法规体系，我们认为将有力督促地方党委和政府开展双碳相关工作。建议重点关注。后续来看，结合此前我们此前四月政治局会议前瞻报告的判断，我们建议关注双碳中，可与能源安全联动的新能源相关领域（如新型电网、绿电运营、算电协同、电力设备等）。
　　国内政策专题二：《国务院关于产业链供应链安全的规定》印发，哪些领域建议重点关注？ 4月7日，《国务院关于产业链供应链安全的规定》印发，是我国首部维护产业链供应链安全的专项行政法规。随后，13日，《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》公布，《条例》在针对反制裁与应对外国长臂管辖上做出了补充。除这两个政策外，我们发现，近期政策端对安全的强调明显增加。结合文章，我们建议重点关注三方面安全相关内容：一是前文提到的能源安全，尤其是和新能源建设相关领域，如新型电网、氢能、算电协同、公用事业、电力设备等。二是关键矿产。结合当前战略矿产对外依存度情况梳理，与《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》的提法(加强铜、铝、锂、镍、钴、锡等资源调查与勘探)。建议重点关注，铜、铝、锂、镍、钴、锡等关键矿产。三是公共资源安全，如深海科技等。24日，李强主持召开国务院常务会议，提到“要提高经略海洋能力，高效开发利用海洋，推动海洋经济高质量发展，加快建设海洋强国…坚决维护国家海洋权益和战略安全”。
　　国内政策专题三：服务业政策暖风频吹。4月21日，国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》。除《意见》外，近期服务业相关政策暖风频吹。具体来看，4月，习近平就服务业发展作出重要指示；近两个月内，两次国常会聚焦服务业相关内容。3月27日，国常会提出，要充分挖掘服务业发展潜力；2月24日，国常会指出，要完善支持举措、强化政策落实，促进养老事业和养老产业发展。从部委政策层面，4月17日，商务部、市场监管总局发布《服务贸易标准化工作行动计划（2026—2030年）》等。因此建议重点关注。
　　海外政策专题一：特朗普访华。特朗普预计于5月14日至15日访华，中方已表示双方正就此保持沟通。截至目前，据公开信息，特朗普此次访问停留时间约两天，暂未见其在访华之外其他亚洲行程安排。在访华随行人员中，负责管理特朗普家族生意的埃里克特朗普或出席。此外，国务卿卢比奥、财政部长贝森特等或也会出席。从格里尔的表态来看，美国正计划扩大对华农产品销售。除此外，据报道，增加波音购买、科技管制、稀土等议题或也会涉及。
　　海外政策专题二：沃什听证会。21日，沃什提名听证会举行，整体持续接近3小时。听证会后，蒂利斯是否投反对票，将成为沃什能否进入下一阶段确认程序的关键变量。从听证会来看，沃什的政策主张主要有四点值得关注。一是，更关注剔除一次性冲击后的潜在通胀指标。沃什认为，联储应更多识别底层通胀趋势，因此其更偏好参考剔除尾部极端波动后的相关指标。二是，反对当前联储过度依赖点阵图等前瞻指引，更偏好将政策判断留在正式会议中完成，通过会中的增量讨论和动态修正来降低误判被固化的风险。三是，主张联储回归核心职责，压缩职能外溢。四是，认为技术进步和生产率改善可能在中期缓解通胀压力，因此整体上为后续降息预留了空间，释放出一定的偏鸽信号。
　　风险提示：政策理解不全面、海外政策超预期收紧等。