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>> 国泰君安期货-Alpha市场观察报告-260424
上传日期:   2026/4/28 大小:   1251KB
格式:   pdf  共10页 来源:   国泰君安期货
评级:   -- 作者:   杨新雨
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本周(2026/4/20-2026/4/24):
  1、【指数收益】
  本周股票市场各指数涨跌分化,各大指数收益分别为:上证501.17%;沪深3000.86%;中证5000.41%;中证1000 -0.04%;国证2000 -0.35%;创业板指-0.29%。
  2、【市场动态】
  本周市场基差贴水幅度继续收敛,对于中性策略建仓压力有所缓解,对持仓产品的收益压力也不明显。本周成交量日均在2.6万亿左右,成交量继续扩大,高频策略的承压状况有所缓解。
  3、【因子概况】
  从风格因子来看,市场轻微偏向大盘,但非线性市值结构不明显。Beta的前期强势衰减,动量维持今年以来的强势而长期反转因子再次出现反转,波动率因子大幅走弱而流动性因子有轻微走强。基本面因子方面,盈利因子表现出一定的赚钱效应,但其他基本面类因子普遍走弱。综合来看,本周市场出现明显结构性变化,但在Alpha依旧面临比较复杂的分化
  
 
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