相关咨询：1月9日，财政部、税务总局发布的《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》（下称《公告》）显示，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。
　　其中，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。
　　基本面：
　　工业硅：枯水期逐步转为平水期，四川、云南地区周内新开较少。新疆保持高开工节奏，整体产量存在逐步上行预期。
　　多晶硅：周产1.93万吨，环比持平。周库存32.1万吨，环比-4.18%。周内再次传出反内卷（提价控产）相关会议内容，但是后续遭到头部企业否认。周产和库存确有好转的迹象。需求上，4月光伏组件排产约32GW，环比-22.3%，同比去年-44%。硅片周产10.32GW，同环比-23.4%/-4.6%。反内卷概念再次被提及，虽然短期来看无实质性利好，但是预期走强。
　　交易逻辑：
　　工业硅：昨日走势尾盘拉升，主要系传言将有工业硅反内卷会议召开，且有头部企业参与的传闻引发市场提前押注。但是本身工业硅目前大厂开工率居高不下，四川云南等地也有复产预期的情况下，品种的供给侧目前仍是偏利空居多，因此，等待合适价格做多。
　　多晶硅：昨日盘面冲高后大幅回落，收盘至4.4万元附近。在前一日晚间市场传言关于反内卷控产能的方案要在二季度落地后，昨日的盘面兑现程度较高，但是不能说预期已经完全兑现，还需要看后续政策的落地。
　　操作建议：工业硅：多单等待出场；多晶硅：观望，等待做多
　　风险点：光伏行业政策，宏观政策变化，关税政策