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>> 国泰君安期货-Alpha市场观察报告-260403
上传日期:   2026/4/7 大小:   1145KB
格式:   pdf  共10页 来源:   国泰君安期货
评级:   -- 作者:   杨新雨
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本周(2026/3/30-2026/4/3):
  1、【指数收益】 
  本周股票市场各指数均下跌,各大指数收益分别为:上证50 -0.24%;沪深300 -1.37%;中证500 -2.62%;中证1000 -2.71%;国证2000 -2.49%;创业板指-4.44%。
  2、【市场动态】 
  本周市场基差继续贴水,对于中性策略建仓压力出现,对持仓产品的收益压力所有缓解。本周成交量日均在1.9万左右,成交量持续走低,对高频策略会造成一定影响。
  3、【因子概况】 
  从风格因子来看,市场没有明确的大小盘风格强弱,市值的非线性结构不明显。Beta下行速度放缓,动量强势走高而长期反转因子走弱,波动率因子也持续强,但流动性继续大幅走弱。基本面因子方面,除估值因子依旧不明确,盈利、红利等风格均有所回弹,但投资质量因子表现较弱。综合来看,本周市场下行,但在Alpha依旧面临比较复杂的分化。
 
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