核心观点：
　　4月初电子布和粗纱继续涨价，关注一季报业绩方向。（1）电子布：4月初7628电子布价格上涨0.5元/米，薄布上涨0.8元/米。织布机产能不足、转产AI和薄布带来普通电子布缺口，供需矛盾难以解决，后续有望继续涨价。本轮电子布景气周期长、业绩弹性大。（2）粗纱：4/1内蒙古天皓报价上涨100-200元/吨，继3月初涨价100-200元/吨后，行业部分厂商粗纱产品再一次超预期涨价。2026年粗纱供需紧平衡，涨价将带来一定弹性；在铂铑合金价格大幅上涨背景下、预计未来几年新增供给有望继续减少。龙头公司凭借产品结构和低成本优势，粗纱涨价将带来一定弹性。建议关注Q1业绩方向和高股息避险价值，关注华新建材、三棵树、东方雨虹、兔宝宝等。
　　消费建材：价格先于量见底，关注龙头阿尔法机会。消费建材长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转；核心龙头公司经营韧性强。关注三棵树、兔宝宝、悍高集团、东方雨虹、中国联塑、北新建材、伟星新材、东鹏控股、马可波罗，坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。
　　水泥：本周全国水泥市场价格环比回落0.3%，预计后期价格维持震荡调整走势。据数字水泥网，截至2026年4月3日，全国水泥含税终端均价339元/吨，环比-1.00元/吨，同比-58.50元/吨；全国水泥出货率41.27%，环比+2.20pct，同比-6.20pct。随着部分区域水泥价格回调至底部区间，预计后期价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，关注华新建材（A、H）、海螺水泥（A、H）、上峰水泥、华润建材科技、塔牌集团。
　　玻璃：浮法玻璃需求乏力；光伏玻璃交投欠佳。据卓创资讯，截至2026年4月3日，国内浮法玻璃均价1193元/吨，环比-0.4%，同比-9.4%。库存天数37.21天，较上期增加0.41天。2.0mm镀膜面板主流订单价格9.5-10.0元/平方米，环比持平，样本库存天数约44.12天，环比增加1.64%。当前玻璃龙头估值偏低，关注旗滨集团、信义光能、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、南玻A、山东药玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场报价稳中有涨，电子纱市场价格继续上调。据卓创资讯，截至2026年4月2日，国内2400tex缠绕直接纱主流成交价格3500-3800元/吨不等，较上一周均价持平，同比缩减2.94%；电子纱G75主流报价11500-12700元/吨不等，环比+7.12%。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，关注中国巨石、中材科技、宏和科技、长海股份等。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。