中国商飞供应商大会召开，大飞机进入规模化发展新阶段。据大飞机公众号，3月26日中国商飞公司2026年供应商大会在四川成都召开，大会通报了中国商飞市场开拓、型号项目进展、生产交付与运营保障、采购与供应链管理等方面的最新情况。同时提出中国民航市场前景广阔，大飞机进入规模化发展新阶段。3月29日起，东航旗下14架C919飞机执飞航线总数将达到19条，国航C919航线扩至11条，南航已接收10架C919飞机，目前执飞10条常态化商业航线。C909飞机目前已交付国内外航司180余架。3月25日，东航股份公告称拟购买101架A320NEO系列飞机，一周前国航披露的股东会议案显示公司计划引进60架A320NEO系列飞机。当前处于行业性的换机窗口。目前国内干线及中短途国际航线主力机型多集中于2011至2016年引进。按照民航机队8至9年的平均机龄推算，未来五年将进入集中退出周期。中国商飞在供应商大会亦提出展望未来五年……与所有合作伙伴一道，共享时代机遇和大飞机事业机遇。
　　燃气轮机景气提升。据EPRI最新调研数据显示，在过去短短六个月内，燃气轮机的单位千瓦造价已从约2000美元激增至3000美元，涨幅逼近50%。虽然通货膨胀助长了这一增长，但更大的驱动力是全球制造供应链的持续压力。
　　优选：（1）“S型曲线”的周期演化：“反内卷，两端走”聚焦供应链改革和维修上量，以及无人化和智能化趋势，关注航发动力/航发控制、中航沈飞/中航西飞，中航成飞、航天电子、佳驰科技、华秦科技、七一二、海格通信、中兵红箭、北方导航；（2）“S型曲线”的周期扩张：出海和民用化，聚焦军贸、两机出海、大飞机、低空经济，关注国睿科技、中国动力、航亚科技、中航机载、中航高科/光威复材、洪都航空、中航重机、图南股份、航宇科技、航材股份，航天南湖、航发科技、派克新材、隆达股份、钢研高纳、昊华科技、润贝航科等；（3）“S型曲线”的全新周期：新兴产业，聚焦商业航天、AI、可控核聚变、量子计算、深海科技，关注睿创微纳、菲利华、民士达、复旦微电/紫光国微/成都华微（电子联合）、中科星图（计算机联合）、长盈通、中航光电、国博电子（电子联合）、铂力特/华曙高科（机械联合）、航天电器、鸿远电子、中国海防、新雷能、陕西华达、臻镭科技、火炬电子等。
　　风险提示：装备列装及交付低预期；政策调整；价格波动风险等。