权益市场回顾
　　股票市场回顾
　　从宽基指数来看，截至2026-03-27，本周中证2000指数上涨0.35%，中证500指数下跌0.29%，中证1000指数下跌0.48%，中证红利下跌0.52%，中证全指指数下跌0.73%，中证A500下跌1.04%，沪深300指数下跌1.41%。
　　从Barra风格因子来看，截止2026-03-27，本周收益最好的3个风格因子为动量,杠杆,残差波动率，分别为0.50%,0.32%,0.31%；表现最差的3个风格因子为中盘,流动性,大小盘，分别为-0.16%, -0.19%, -0.71%。本周市场延续调整，中东冲突再升级，存在长期化和扩大化的可能。多头策略方面，短期市场不确定性仍存，风格轮动频繁，市场风险偏好降低，3-4月年报集中披露，估值偏高、业绩承压的小微盘股易受冲击，短期内单边策略风险较高，建议收紧多头策略风控，密切跟踪外部事件发展与风格波动，加强策略下跌保护，可以考虑内置期权看跌的多头策略。中长周期来看，多头配置价值仍存，基本面和政策端对市场形成有力支撑，建议把控政策集中的科技和顺周期板块，后续等待市场筑底后在保证主板仓位的情况下，可以小幅加仓中小盘指增。中性策略方面，本周IF、IC、IM基差走阔，已建仓的中性策略获利，经过一段时间的持续走阔，目前基差已回归正常区间，中性策略低成本建仓窗口开始压缩，叠加超额环境偏弱，建议平配或减配。
　　本周宽基指数多数下跌、波动率普遍上升。市场活跃度处于中高位置，本周有29.0%的行业获得正收益
　　期货市场回顾
　　截至2026-03-27，从隔季合约对冲方式看，本周IF基差走阔、IC基差走阔、IM基差走阔，各合约对冲预估影响中性产品平均收益分别为0.220%、0.470%、0.790%，今年以来各合约对冲预估影响中性产品平均收益分别为，300中性0.000%，500中性-0.340%，1000中性-1.000%。
　　期权市场回顾
　　本周隐波普遍上升，预期有利于持有的买权策略。
　　风险提示：中东冲突长期化和扩大化，因子失效，模型失效，市场主流策略偏移，请投资者谨慎参考