本周产业集中在人工智能和新能源。北京时间3月17日凌晨，英伟达GTC 2026大会在美国圣何塞拉开帷幕，这场被誉为“AI春晚”的年度技术盛会，在创始人兼CEO黄仁勋的主题演讲中，正式宣告AI产业进入一个全新的代际更迭节点。2026年开年以来，户用储能（户储）行业迎来了前所未有的新品发布热潮，多家头部企业密集推出具有颠覆性技术的储能产品，标志着户储行业正式进入商业化落地的关键阶段。同时，近期发生的美伊冲突使得中东局势进一步加剧，高能源价格推动户储需求继续提升，一季度欧洲光储产品涨价趋势明显，热门产品（户用、工商业）现货断货严重，目前各企业海外仓库存水平已降至低位。
　　【主题与产业趋势】英伟达GTC 2026重磅召开：AI行业“五层蛋糕”理论的全面爆发。北京时间3月17日凌晨，英伟达GTC 2026大会在美国圣何塞拉开帷幕，这场被誉为“AI春晚”的年度技术盛会，在创始人兼CEO黄仁勋的主题演讲中，正式宣告AI产业进入一个全新的代际更迭节点。本次大会的核心并非单一产品的迭代，而是英伟达对自身战略定位的一次系统性升维——从AI计算芯片的领导者，全面转型为“AI工厂”的全栈基础设施构建者。户储行业迎来新品发布热潮，能源战略地位提升。2026年开年以来，户用储能（户储）行业迎来了前所未有的新品发布热潮，多家头部企业密集推出具有颠覆性技术的储能产品，标志着户储行业正式进入商业化落地的关键阶段。同时，近期发生的美伊冲突使得中东局势进一步加剧，高能源价格推动户储需求继续提升，一季度欧洲光储产品涨价趋势明显，热门产品（户用、工商业）现货断货严重，目前各企业海外仓库存水平已降至低位。
　　【重要资讯】算力建设：上海市经济和信息化委员会、上海市通信管理局联合发布《关于组织开展国家算力互联互通行业节点建设的通知》。通知指出，行业节点面向本市重点行业建设算力供需对接体系机制，实现本市不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用，提升整体算力水平。美联储利率决议：美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，连续第二次按兵不动，符合市场普遍预期；美联储维持2026年和2027年各降息一次的预测。
　　【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，3月重点关注五大具备边际改善的赛道：化工、锂矿、国产算力、半导体设备、海外算力。
　　【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
　　【全球股市表现】上周全球股市涨小于跌，其中能源、金融、房地产表现较好，材料、可选消费、公共事业表现一般。
　　风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧。