核心观点
　　宏观择时策略：2020年以来截至2026年3月13日，策略累计收益率为54.63%，年化夏普比率1.45，年化卡玛比率1.65。策略最新持仓（2026年2月27日调仓）：沪深300ETF（6.96%），中证500ETF（8.04%），国债ETF（38.74%），公司债ETF（14.56%），豆粕ETF（8.77%），有色ETF（5.60%），黄金ETF（12.34%）和货币ETF（5.00%），暂不配置标普500ETF。
　　动量择势策略：2020年以来截至2026年3月13日，策略累计收益率为184.21%，年化夏普比率0.91，年化卡玛比率0.67。策略最新持仓（2026年3月12日调仓）：华宝中证新材料ETF（36.25%）、国泰富时中国国企开放共赢ETF（30.63%）、南方上证科创板新材料ETF（16.88%）和南方中证500信息技术ETF（16.25%）。
　　资金流向策略：2020年以来截至2026年3月13日，策略累计收益率为68.10%，年化夏普比率0.51，年化卡玛比率0.30。策略最新持仓（2026年3月16日调仓）：华宝中证800地产ETF（30.00%）、华夏上证主要消费ETF（30.00%）、华宝中证军工ETF（30.00%）和国泰中证钢铁ETF（10.00%）。
　　分位数回归策略：2020年以来截至2026年3月13日，策略累计收益率为145.22%，年化夏普比率0.86，年化卡玛比率0.55。策略最新持仓（2026年3月13日调仓）：华夏国证航天航空行业ETF（2.50%）、南方中证500信息技术ETF（2.50%）、华泰柏瑞中证全指航空航天ETF（2.50%）、广发上证科创板人工智能ETF（2.50%）和富国上证科创板芯片ETF（40.00%），剩余50.00%配置于国泰上证5年期国债ETF（511010.SH）。
　　期权基础策略：自2025年以来，6大宽基指数ETF在buywrite策略中表现最好的是创业板ETF，累计收益率20.35%；putprotection中表现最好的是创业板ETF，累计收益率26.54%；straddle策略中表现最好的是沪市中证500ETF，累计收益率6.26%。在最新一个报告期（20260309-20260313），buywrite策略中表现最好的是创业板ETF，收益率1.14%；putprotection中表现最好的是深证100ETF，收益率1.06%；straddle策略中表现最好的是科创50ETF，收益率1.71%。
　　风险提示：报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策影响易出现统计规律之外的走势，所以报告结论有可能无法正确预测市场发展，报告阅读者需审慎参考报告结论。基金历史收益不代表未来业绩表现，文中观点仅供参考，不构成投资建议。