行业观点：
　　1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（3/9-3/13）涨跌幅为：通信（-0.12%）、计算机（-0.92%）、电子（-1.23%）、传媒（-3.23%），TMT板块整体跑输沪深300（0.19%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（4.89%）、印制电路板（2.95%）、LED（2.19%），跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-6.14%）、被动元件（-5.13%）、半导体设备（-4.86%）。
　　2)开源AI智能体框架OpenClaw在国内掀起产业风暴，商业布局提速。商业化方面，云服务商竞相入局：腾讯云轻量云Lighthouse规模突破10万，并在深圳举办免费安装活动，收获业内外广泛关注；阿里云推出"一键上云"方案，华为云、天翼云、京东云等主流厂商悉数宣布支持接入；腾讯、火山引擎、Minimax等厂商相继推出更易部署的类OpenClaw产品，如WorkBuddy、ArkClaw、MaxClaw等，旨在快速抢占AIAgent流量入口，为后续用户留存及订阅付费奠定基础。各厂围绕算力部署、开发工具链和生态适配展开竞争，带动国产大模型调用量高速增长，Step 3.5 Flash、Kimi K2.5等已登顶OpenClaw调用榜。
　　3) OpenClaw相关政策方面，扶持与调控并存。地方政策积极扶持：深圳龙岗区3月7日率先发布全国首个专项政策，对关键代码贡献、具身智能结合项目最高补贴200万元；无锡高新区同日推出"龙虾十二条"，单项支持达500万元，重点鼓励工业质检等制造场景落地。随后杭州萧山、南京栖霞与江宁、合肥高新区、苏州常熟等地密集跟进，合肥更开出最高1000万元算力券，形成从算力、数据到人才的全链条扶持。多地还将OpenClaw纳入政务培训，深圳福田已试点"政务龙虾"用于材料核验。然而热潮伴随警示，工信部网络安全威胁和漏洞信息共享平台及国家互联网应急中心（CNCERT）先后发布高危风险预警，指出默认配置存在信息泄露、系统被控等安全隐患，明文存储API密钥、技能市场恶意插件等问题突出。我们认为OpenClaw的出圈核心标志着AI应用边界从“聊天”正式转向“办事”，随着类似产品不断推出，部署门槛与安全边界问题进一步解决，AIAgent有望在B端与C端用户中渗透率同步提升。当前产业趋势下，我们看好国内云计算、具有数据壁垒的SaaS服务商，以及网络安全等产业链环节。
　　4)风险提示：AIAgent等应用进展不及预期。