截至3月6日当周，主要宽基指数仍呈分化走势，其中，上证50周度下跌1.54%，中证1000下跌3.64%，市场大盘风格占优。市场降温特征显现，风险偏好有所回落。风格维度上，市场轮动节奏加快，大盘风格边际回升，短期流动性冲击的风险上升。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标6分，流动性指标9分，估值指标12分，市场情绪指标9分。期债方面，通胀指标5分，流动性指标9分，市场情绪指标6分。期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分别为-1.02%、-5.51%、-8.56%、-9.84%，IC和IM相较于上周有所扩大。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.15%，收益来源为周四做多IC并平仓。长周期方面，PMI出现超季节性下行，对于IF有一定影响，其余变化不大。短周期方面，地缘政治对于市场流动性冲击扩大，中高频地产小幅回升，期指短周期因子已经分化收窄，总体呈现小幅下降。持仓量方面，风险偏好相对上周边际回落但仍然位于中性区间。当前整体综合信号为中性震荡。期债方面，年初资金面仍旧保持宽松，但机构配置行为相对偏慢，叠加会议预期使得股债跷跷板效应仍然显著。债市对基本面反馈相对钝化，受地缘政治因素影响，TF持仓量因子方面有所回升，综合信号中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期