事件描述
　　从历史统计上看，两会前后因子选股的超额收益有明显差别，两会前因子超额收益较弱，两会后超额收益复苏。而2026年两会前的因子收益受市场成长风格影响，展现出和历史统计规律上的一定差异。
　　事件评论
　　从历史统计上看，两会附近时间段因子表现有一定区分，具体表现为：
　　两会前因子整体较弱，且以低风险的相对表现下降更多；
　　两会后因子整体较强，且量价因子整体更强，质量因子整体表现较弱，但并不稳定，尤其2024、2025年选股能力有明显提升。
　　从2026年两会前的因子表现上看，和历史规律相比：
　　因子整体较弱，且以低风险的相对表现下降更多，和历史规律相近；
　　高风险因子有一定选股能力，和历史规律有一定背离，但主要体现在动量因子上，或与市场成长风格相关；
　　结合成长风格对市场的影响，两会后：
　　从日历效应的统计上看，因子收益全面恢复，量价、基本面因子均有机会；
　　从市场风格的影响上看，高风险因子或更强，并可适当降低低风险因子的配置权重。
　　风险提示
　　1、市场交易行为发生变化；
　　2、市场主题行情波动；
　　3、本文举例均基于历史数据，不保证未来收益