【宏观新闻】（资料来源：金十数据、财联社、央视新闻）
　　1.美媒：CIA计划为库尔德武装提供武器以推翻伊朗政权。金十数据3月4日讯，据CNN报道，消息人士透露，美国中央情报局（CIA）正计划向库尔德武装提供武器，以推动伊朗民众推翻现有政权。据透露，特朗普政府一直在与伊朗的反对派团体以及伊拉克的库尔德领导人进行积极的沟通，商讨向他们提供军事支持的事宜。另外，一名伊朗库尔德高级官员周二透露，特朗普与伊朗“库尔德斯坦民主党”主席进行了通话。该党是伊朗伊斯兰革命卫队打击目标之一。伊朗库尔德高级官员透露，伊朗库尔德反对派人士预计将在未来几天参与在伊朗西部地区的地面行动。该消息人士表示：“我们现在认为机会很大。”该消息人士还称，这些民兵组织期待得到美国和以色列的支持。
　　2.媒体：哈梅内伊之子被选定为伊朗下一任最高领袖。金十数据3月4日讯，据伊朗反对派新闻网站“伊朗国际”报道，受伊朗革命卫队施压，伊朗专家会议已选举哈梅内伊之子穆杰塔巴为下一任最高领袖。专家会议是伊朗的特殊权力机构，于1983年11月12日成立，负责选举伊朗最高领袖，并对其进行监督。报道发出后，预测网站Kalshi显示穆杰塔巴担任伊朗最高领袖的概率飙升至77%。
　　3.市场消息：伊朗对阿曼发动第二轮打击，此次目标为杜库姆港。
　　4.伊朗革命卫队：开始第十六波“真实承诺”行动，动用大量导弹和无人机对抗被占领土的核心地区。
　　5.特朗普宣布为海上原油运输提供保险，海军将在必要情况下提供保护。
　　6.特朗普：可容忍油价短期内上涨，优先消除伊朗威胁。
　　7.美国国务卿鲁比奥：在伊朗的行动有“明确目标”，不会无休止地进行下去。
　　8.伊拉克官员：伊拉克数日内或将被迫减产超300万桶/日。
　　9.英国首相斯塔默：英国将向塞浦路斯派遣具备反无人机能力的直升机，“龙”号驱逐舰将部署至该地区。
　　昨日集运指数（欧线）各合约第二日触及涨停。在提涨落地真空期，避险情绪推动空头踩踏。
　　地缘事件对集运欧线现货市场的传导可分为情绪面和供需面。情绪面，班轮公司短期对多数航线的提涨情绪高涨。供需面的影响主要体现在运力端，传导路径较长，以去年6月中旬为期12天的伊朗地缘升级事件为例，彼时船期表未见欧线撤船去支援中东的案例。此次地缘烈度高于去年，需重点观察冲突持续时长及班轮公司运力更改行为：若1~2周内降温，预估全球集运地缘溢价会从高位回落、欧线回归自身供需定价主导；若持续数周到数月拉锯，霍尔木兹海峡与曼德海峡的运营风险或将持续受到威胁，届时中东航线及红海航线运营方案的调整变得尤为关键，将对全球运力松紧程度产生影响。
　　欧线自身供需面：
　　①需求端，3~4月整体处于春节后的常规需求淡季。3月第二周未见大面积漏装，下半月需求视元宵节后工厂复工复产进度进行恢复。
　　②供给端，3月和4月欧线船期暂时未观察到地缘端的影响，3月周均运力28.8万TEU/周，上/下半月分别为25.8和31.8万TEU/周，下半月市场整体运力增量明显，月度同比增速6.9%；4月周均运力32.6万TEU/周，月度同比增速4.1%。
　　③运费端，3月第二周主流船司欧线运费涨跌互现，船司定价方向未形成一致性，符合3~4月欧线季节性淡季市场情况：①MSC提涨500至2640美元/FEU；②YMLFP2和FE4航线2条船降200至1800美元/FEU收货；③中远小幅微涨100至2500美元/FEU，OA联盟中枢报2400美元/FEU；④马士基降100美元/FEU至1900美元/FEU。最新周度中枢约2280美元/FEU，环比增加210美元/FEU左右。折SCFIS指数约1650点。短期市场博弈3月下旬提涨的实际落地情况，核心决定因素在于相对偏务实派的马士基本周如何开舱3月第三周（奠定市场运价中枢水平），以及潜在衍生出的对4月宣涨预期的强弱程度。
　　上期能源公告自2026年3月4日(即3月3日夜盘)交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在原油、低硫燃料油和集运指数(欧线)已上市期货合约的交易限额调整如下:
　　1.原油期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为1200手;
　　2.低硫燃料油期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为6000手;
　　3.集运指数(欧线)期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为50手。
　　4.实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。
　　整体来看，宣涨和地缘情绪已部分计价。①近月04估值已补贴水至3月第二周即期运费中枢2280美元FEU附近，关注今日（或明日）相对偏务实派的马士基对3月第三周的开舱。②当前所有合约估值高于2025年同期，已计价部分地缘溢价，而地缘方面目前还有很多不确定性，目前油价和美债利率的上升、股价下跌已经明显威胁到了特朗普中选，关注特朗普是否会重启和伊朗新领导层的谈判、公开声明已经取得了胜利并停止打击。短期上行风险系3月下旬运费真空期内商品地缘避险情绪以及EC资金面的博弈，关注资金行为。策略上，择机减仓正套