总量研究
　　如何看待“HALO交易”？——《光大投资时钟》第三十篇
　　发布日期：2026-03-01 
　　分析师：赵格格/刘星辰
　　近期美股迎来一轮“HALO交易”，从追逐“成长性”转向拥抱“确定性”和“稀缺性”。在AI技术持续迭代趋势下，真正稀缺的是支撑算力的能源和电力体系以及维持社会运行的基础设施。而中国拥有全球最完备的供应链体系，在新能源、电力设备、战略金属、化工材料、造船等行业具备全球领先优势，将成为AI时代的硬资产。在全球供应链重构和法币贬值背景下，其战略价值或迎来系统性重估。
　　特朗普能否开启“黄金时代”？——解构美国系列第十九篇
　　发布日期：2026-02-26 
　　分析师：赵格格/周欣平
　　2月25日，特朗普发布第二任期内首份国情咨文演讲，为2026年的中期选举拉开帷幕，关税，民生、电力是三大重点议题。关税方面，将尽量维持现有关税税率，但尚未透露退税、232调查等具体安排；民生方面，为美国工人提供类似401K账户的退休金计划是亮点，但面临财政和国会的约束；电力方面，要求美国大型科技公司自建电厂，缓解电价担忧，费用由科技公司自行承担。