策略：重提“坚定牛市信心，降低斜率预期”
　　本轮牛市的核心驱动力没有显著收紧和转向前维持看多。AI+的高beta现阶段依然有望获得支撑。受益行业：军工、传媒（游戏）、AI应用、港股互联网、电池、核心AI硬件、有色、化工、光伏、钢铁、电力、机械、保险。
　　金融工程：基于行业轮动模型的3月行业多头
　　基于行业动力学模型，3月行业组合为：建筑材料、机械设备、有色金属、煤炭、钢铁、石油石化。
　　通信&电新：英维克（002837.SZ）
　　公司实现了全链条产品自研自产，有望持续受益于液冷渗透率提升。
　　化工：新凤鸣（603225.SH）
　　公司为PTA-长丝/短纤一体化龙头，伴随PTA、长丝/短纤行业供需格局改善，叠加行业反内卷的逐步推进，产品盈利能力有望持续上行，公司或将充分受益。
　　军工：华秦科技（688281.SH）
　　华秦科技核心技术壁垒深厚。同时，公司积极布局航空发动机高价值赛道，显著提升单机价值量，打造第二成长曲线。
　　传媒：完美世界（002624.SZ）
　　公司新游戏《异环》可玩性及商业化空间较高，引入新机制，视觉体验优良，积极响应用户要求，具备“爆款”潜质，或驱动业绩高增。
　　计算机：卓易信息（688258.SH）
　　公司2025年面向不同人群发布了两款AI编程的产品，收获良好反馈。公司在AI编程领域的卡位优势明显，成长前景广阔。
　　非银金融：中国人寿（601628.SH）
　　寿险开门红有望超预期，分红险转型成效持续加深，投资端投资收益率大幅提升。
　　煤炭公用：神火股份（000933.SZ）
　　公司电解铝业务盈利能力强劲，煤炭业务盈利复苏，长期成长性与配置价值凸显。
　　电子：江丰电子（300666.SZ）
　　公司半导体溅射靶材市占率居全球前列，是少数实现上游高纯金属自主可控的厂商；零部件业务逐年放量，伴随收购凯德石英股权，平台化布局持续深化。
　　有色：洛阳钼业（603993.SH）
　　公司作为国内铜巨头，产量有望持续增长；黄金业务打开第二增长曲线。
　　中小盘：奥来德（688378.SH）
　　公司是OLED材料与蒸发源设备双龙头，凭借蒸发源设备+有机材料双轮协同，助力OLED行业国产替代。
　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。