截至1月30日当周，期指风格转换，IH2602上升1.05%，IF2602上升0.02%，IC2602下降2.78%，IM2602下降2.44%。市场降温特征显现，风险偏好有所回落。风格维度上，市场轮动节奏加快，此前持续承压的大盘风格或开始边际回升。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标7分，流动性指标8分，估值指标12分，市场情绪指标9分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标9分，市场情绪指标5分。
　　期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分别为1.92%、0.85%、-0.46%、-0.05%，IC和IM继续位于基差历史高分位点。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.21%，收益来源为周五做空TF并平仓。长周期方面，PMI数据超预期回落，对于IF、IC和IM的影响幅度较大，期债均有所回升。短周期方面，中高频地产和消费仍然偏弱，人民币兑美元边际回落，目前资金面仍旧相对宽松，但短周期已经分化收窄，整体小幅下降。持仓量方面，风险偏好相对上周边际回落但仍然位于中性区间。当前整体综合信号为中性震荡。期债方面，年初资金面仍旧保持宽松，短周期回升。股债跷跷板效应仍然显著，债市对基本面反馈相对钝化，TF和T在持仓量因子方面有所分化，综合信号中性震荡，TF相对偏强。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期