【重要资讯】
　　1、美联储主席鲍威尔表示，通胀风险已经在一定程度上消退，就业风险可能正趋于稳定，加息并非任何人对下一步行动的基本假设。关税的大部分影响已经传导至经济，预计关税通胀将在2026年年中消退。他还说，不会置评美元走势。
　　2、美国财长贝森特认为，美国贸易逆差缩小应该会自动让美元随着时间的推移走强，称“强美元政策意味着设定正确的基本面，如果我们有健全的政策，资金就会流入”；美联储主席人选仍有四位。
　　3、特斯拉Q4财报电话会上CEO马斯克宣布，公司将停止生产Model S和ModelX车型，并将位于加州弗里蒙特的工厂生产线转为制造Optimus人形机器人。公司将在弗里蒙特工厂建立一条年产能100万台的Optimus生产线。
　　4、中国光伏制造业贡献了全球超过70%的产能，构筑了从装备、材料到组件的完整且主导的供应链体系。马斯克要推动其太空能源蓝图的规模化与商业化落地，难以绕开对中国光伏核心制造能力与成本优势的深度依赖。
　　5、华尔街机构一致认为，阿斯麦已明确进入一个由AI算力建设与存储技术升级共同驱动的多年增长周期。财报中订单爆发与业绩指引的“双重超预期”，被视作确认半导体设备行业景气拐点的关键信号。
　　6、SK海力士年利润47.2万亿韩元首超三星，凭HBM存储器57%份额与英伟达订单成AI存储芯片最大赢家。三星押注HBM4反击，双雄技术竞赛将重塑全球AI供应链，决定韩国半导体产业未来格局。
　　7、西南证券表示，新门罗主义或将西半球重新确立为优先区域，这一战略转变将把关键矿产（铜、锂、稀土等）和能源纳入国家安全框架，一个以“安全溢价”为长期锚的大宗商品新周期可能正在成形，特征是“高波动、高中枢、低回撤”。
　　8、欧元汇率突破1.20关口创近五年新高，市场看涨情绪高涨，部分期权押注其6月底前升至1.25美元。将欧洲央行置于政策困境：欧元走强通过压低进口价格抑制通胀，可能动摇其紧缩立场；本币走强，央行又难以轻易转向宽松。
　　【全球经济逻辑】
　　桥水基金创始人达利欧警告：美国就像一个火药桶，内战一触即发，警示投资者注意资本管制风险。美元指数跌破4年来低点，显示美国存量资金加速撤离美国。美国抓捕委内瑞拉总统，强行掌控委内瑞拉原油，强购格陵兰岛，全球政冶秩序“礼崩乐坏”，进入从林法则的暗黑期，对全球经济造成巨大的不确定性。纽约联储罕见询价日元汇率，市场猜测“广场协议2.0”或成可能。野村表示，美联储的不确定性预计将在2026年7月至11月集中爆发，届时市场可能出现“逃离美国资产”的趋势。美联储12月降息25个基点，每月购买400亿美元短债，美联储资产负债表重新开启扩张。高盛分析师警告，当前拉斯维加斯博彩收入下滑的消费趋势，与2008年金融危机前的早期预警信号高度相似。美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，将调整与中国的经济关系，重振美国经济自主地位。美联储褐皮书显示，消费者K型分化加剧，高收入消费者支出保持韧性，但中低收入家庭正"勒紧裤腰带"。台积电Q4的强劲业绩及2026年营收指引，清晰释放出人工智能热潮将持续的信号。马斯克表示SpaceX希望今年通过星舰实现火箭的完全可重复使用，这一突破将使太空进入成本降低100倍，降至每磅100美元以下。
　　美国回归门罗主义，在全球收缩，将对全球经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生颠覆式深远影响。
　　鉴于美国连续的错误政策，全球经济已越过顶部区域，开始向下运行