商业航天：1）制造及发射端关注份额或价值量在降本趋势下有望维持相对稳定或具备提升潜力的核心标的；2）应用端关注通信终端基带、射频芯片及相控阵天线配套标的；3）航天科技集团拥有较多体外资产，有较强并购重组预期。重点关注标的：1）卫星载荷：信科移动+烽火通信+航天电子+上海瀚迅+臻镭科技，2）卫星平台：复旦微电+智明达+上海港湾+航天智装+光威复材，3）应用终端：信维通信+通宇通讯+国博电子，4）运营服务：中国卫通+星图测控+中科星图，5）火箭配套：航天动力+上海沪工+超捷股份+铂力特+银邦股份
　　民爆光电：公司拟收购厦芝精密和江西麦达100%股权。PCB钻针作为PCB制造的专用核心耗材，核心功能是通过精准钻孔贯穿电路板层间接点，构建点对点通路，实现电子零件的稳定连通串接，是PCB实现信号传输、功能集成的基础器件
　　刀具：涨价顺利推进，行业格局有望改善。看好国产刀具厂商逐鹿全球：中钨高新、厦门钨业、华锐精密、欧科亿、新锐股份、沃尔德
　　风险提示：市场竞争加剧的风险；原材料价格波动风险；经济周期波动的风险