研究结论
　　产品研究体系进阶，落地基金配置实践。基金产品研究体系带来基金经理能力的产品化研究与落地阶段，我们提出配置型基金的主动权益基金产品研究体系，让产品研究可配置可实践。何为配置型基金？我们认为，配置型基金是（1）服务配置目标、（2）聚焦可控超额、（3）提供显著Stable beta+的工具属性基金。
　　本文作为配置型基金系列文章的首篇，首先从核心+卫星组合/风险与收益特征的配置方案出发，聚焦配置型基金中细分赛道Stable beta+基金。
　　细分赛道Stable Beta +基金优选方法：（1）Beta锚定，聚焦长期深耕布局：建立全市场细分赛道方向指数突破。进行基金与对应指数收益相关性测试，根据领域的基金分布特点，确定相关系数值，对基准范围内的基金合理分类。（2）Stable优选，收益持续性和稳定性对比：对跟踪区间内日频滚动指标进行对比，剔除滚动信息比较差的基金基础上，确定分档指标：信息比率优于超额收益优于跟踪误差，均值优于标准差。（3）Stable优选，分档优选：根据不同领域的基金特点，基金数量多的领域进行分挡位排序，基金数量少的领域直接排序。制定优选排序方法，确定分档排序或分档优选规则。（4）Stable优选，滚动跟踪：月频跟踪、交叉比较，筛选出现频次超过滚动期数的60%的稳定配对，保留当期有效的配对产品。（5）定性优选：剔除与筛选理念不符合的基金。（6）建立全市场各细分方向的Stable beta+基金优选池，月度更新，为配置资金提供良好的震荡市配置标的选择。
　　结合2026年1月基金配置观点，本文展示了2025年12月期周期和科技板块中的细分赛道Stable beta+基金的匹配的结果。并进一步引入了月度胜率指标，在细分赛道Stable beta +基金池中优中选优。
　　配置型基金中的细分赛道Stable beta +基金可以进行有效的细分赛道的基金配置，成为细分方向良好的“工具化”配置选择，为组合贡献显著的细分方向的超额收益。
　　风险提示
　　指数分类有所错漏，数据计算有所遗误。本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。