浮法玻璃冷修加速，传统电子布涨价。当前浮法玻璃行业现金流普遍吃紧，年末冷修加速，根据卓创资讯，2025年11月-2026年1月分别冷修6600/3950/1520T/D。临近年末，动销不畅冷修面积有望继续扩大，春节前有望下降到15万T/D以下。展望2026年，约20%产能存在优化空间，冷修加速与政策约束有望改善供需。传统电子纱/布25年10月以来第三次涨价。根据卓创资讯，本周电子纱G75主流报价9300-9700元/吨不等，较上一周均价上涨200元/吨；7628电子布报价涨至4.4-4.85元/米不等，环比上涨0.2元/米。现阶段高端产品货源紧俏度仍存，多数成交存排单现象，后期电子纱价格或仍有上涨预期，传统产品价格或有适当跟涨可能。
　　消费建材：行业景气继续下行，龙头公司收入和利润率先修复，关注阿尔法机会。消费建材长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转；核心龙头公司经营韧性强。关注三棵树、兔宝宝、悍高集团、东方雨虹、中国联塑、北新建材、伟星新材、东鹏控股、坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。
　　水泥：本周全国水泥市场价格环比小幅回落0.1%。据数字水泥网，截至2026年1月9日，全国水泥含税终端均价353元/吨，环比-0.33元/吨，同比-51.67元/吨；全国水泥出货率38.73%，环比-1.60pct，同比+0.47pct。随着部分区域水泥价格持续回调至底部区间，预计后期水泥价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，关注华新建材（A、H）、海螺水泥（A、H）、上峰水泥、华润建材科技、塔牌集团。
　　玻璃：浮法玻璃投机需求增加；光伏玻璃成交一般。据卓创资讯，截至2026年1月8日，国内浮法玻璃均价1132元/吨，环比+0.9%，同比去年-17.7%。库存天数28.16天，较上周四库存减少0.50天。2.0mm镀膜面板主流订单价格10.5-11元/平方米，环比持平，样本库存天数约40.17天，环比增加2.66%。当前玻璃龙头估值偏低，关注旗滨集团、信义光能、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、南玻A、山东药玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场价格弱稳延续，电子纱市场货紧价扬。据卓创资讯，截至2026年1月8日，国内2400tex缠绕直接纱主流成交价格3250-3700元/吨不等，较上一周均价持平，同比缩减5.22%；电子纱G75主流报价9300-9700元/吨不等，较上一周均价上涨1.79%。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，关注中国巨石、中材科技、宏和科技、长海股份等。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。