2025年我国出口超预期源于非发达地区对出口的强力拉动，而这一拉动的持续性也成为2026年市场的核心分歧。我们后续将通过系列报告形式对这一问题进行深入分析。
　　本篇作为系列首篇，探寻2025年非洲对我国进口需求大增的动力来源。我们发现，总量视角来看，2025年非洲地区GDP温和增长3.9%，和进口11.8%大幅上行形成明显差异；国别视角来看，2025年我国对非洲欠发达、快速城市化国家出口份额更高；项目视角来看，钢结构、工程器械、电网建设、高性价比车辆、货船是我国出口的核心拉动。
　　究其原因，2025年非洲进口需求主要由城镇化推进、矿业开发加速以及中非合作深化这三大动力支撑。其中，城镇化推进与矿业复苏（大选年后效应）带来了刚性需求，当地制造业不足带来的供给缺口为我国出口提供了广阔空间；中非合作框架则提供了关键的金融、信贷、制度支持，是贸易落地的重要保障。往2026年看这三大因素都将持续，继续看好中国对非洲出口的发展。
　　非发达地区是2025年我国出口韧性的关键支撑
　　非发达地区支撑下，2025年我国出口在全球经济复苏动能不足、地缘政治冲突加剧的复杂环境下展现出超预期韧性。2025年1至11月我国出口累计同比增6.2%；美、加、澳、欧、日、韩整体拉动我国出口的-0.8%；我国港澳台地区拉动出口1.4%，其余发展中地区拉动我国出口5.6%。其中非洲、中东（无土耳其、埃及口径）、拉美分别贡献我国出口增长的1.3%（2024年全年拉动0.1%）、0.6%（1%）、0.5%（0.5%）；东盟、我国港澳台地区分别贡献我国出口的2.4%（1.7%）、1.4%（0.7%），非发达地区出口是我国2025年出口保持较快增长的重要支撑。
　　对非洲出口结构以基建、工程、货运相关为主要拉动
　　2025年中国对非洲出口1.4万亿元人民币，1至11月整体增速27%，较去年同期多增3089亿元人民币。分结构来看6个主要分项合计多增2305亿元，贡献整体多增的75%，包括：钢铁及钢铁制品，多增244亿元，累计同比增23.9%；机械器具，多增540亿元，累计同比增33.5%；电气设备，多增357亿元，累计同比增21.7%；车辆多增597亿元，累计同比增64.5%；船舶多增567亿元，累计同比增91.3%。
　　进一步细分可以发现，钢结构、工程器械、电网建设、高性价比车辆、能源和货物运输船舶是我国对非洲出口的核心拉动，其主线在于非洲基础设施建设加速。
　　非洲城镇化、矿业发展和中非合作是持续性的需求支撑
　　一是非洲快速城镇化带动基建需求持续释放。非洲当前是全球城市化最快速的地区之一，截至2025年非洲城市化率约45%（参考联合国数据约是中国2007年城市化水平），考虑人口增长因素，非洲城市人口平均每年增长率为3.5%，领先东亚（3%）、中东（2.5%）和拉丁美洲（1.5%）。
　　城镇化背景下，非洲工业能力尚待提升，对我国制成品需求有刚性。截至2024年撒哈拉以南非洲制造业增加值占GDP比重仅约9.9%，工业品产能缺口大，高度依赖进口设备补短板。
　　二是矿产开采利好机械设备进口。2024年是全球和非洲的“超级大选年”，非洲包括南非在内共有13国进行大选。大选后新政府经济增长目标重要性提升，矿业发展推动自中国的机械设备进口
　　三是中非合作论坛框架下，中国新增投资与资金支持提升非洲进口能力。2024年9月，中非合作论坛北京峰会成功举行，会上中国宣布为推动“十大伙伴行动”实施，未来3年（2025至2027），中国政府愿提供3600亿元人民币额度的资金支持，包括提供2100亿元人民币信贷资金额度和800亿元人民币各类援助、推动中国企业对非投资不少于700亿元人民币。中国高性价比产能与供应链，精准匹配非洲基建与工业化需求。2025年6月外交部发布中非合作论坛北京峰会成果落实清单，其中内容显示中国对非洲投融资支持有力推进，我们认为2025年全年应保持较快发展，对我国基建相关出口形成有力支撑。
　　风险提示
　　中美摩擦超预期，海外对我国经贸摩擦超预期。