12月份中证A500ETF资金大规模净流入，周期ETF获大规模申购
　　宽基ETF中，中证A50OETF资金净流入额超过900亿元，而沪深30OETF、创业板ETF资金净流出额相对较高，其中沪深3OOETF资金净流出超过90亿元。行业ETF中，本月周期ETF资金净流入额超过50亿元，而高端制造ETF、周期金融地产ETF资金净流出额超过100亿元。
　　12月份万得偏股混合型基金指数上涨3.06%，跑赢沪深300指数〈2.28%)，跑输Wind全A指数（3.30%)。12月份主动权益基金表现优异，部分基金12月份收益率超过30%
　　从中位数来看，本月TMT主题基金有相对较好的表现，收益率中位数为6.95%，而医药主题基金整体来看均有较大幅度的亏损。
　　基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略跟踪
　　基金的交易动机进行划分并构造了基金交易动机因子，再结合基金利润表中的股票价差收益因子，构造了二者相结合的选基策略。本月基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略跑赢万得偏股混合型基金指数。本月基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略未能跑赢万得偏股混合型基金指数。2025年12月份，策略获得1.56%的收益率，相对万得偏股混合型基金指数的超额收益率为-1.54%。
　　基金经理持股网络交易独特性选基策略跟踪
　　我们根据基金经理持股、交易的明细构建网络并由此构建了客户基金经理交易独特性的指标，构建了选基策略。本策略采用半年频调仓的策略，在每年4月初/9月初进行调仓，我们对该策略在2025年10月份的表现进行了跟踪。本月交易独特基金组合大幅跑赢万得偏股混合型基金指数。2025年12月份，本策略取得5.36%的收益率，相对于万得偏股混合型基金指数的超额收益率为2.27%。2025年以来，策略获得44.70%的收益率及10.00%的超额收益率。
　　基于申报信息的行业主题ETF选基策略跟踪
　　我们在2025年8月8日发表的《智能化选基系列之十二:基于申报信息的行业主题ETF轮动策略》中，曾对基金的发行全流程进行事件驱动研究，发现申请材料公示阶段的信息具有更强的前瞻性，构造了行业主题申报T+1因子，该策略旨在筛选出与申报ETF相近的行业主题ETF，从而及时把握市场投资热点。2025年12月，基于申报信息的行业主题ETF策略跑赢中证800指数。2025年12月份，策略获得5.84%的收益率，相对中证8OO指数的超额收益率为2.53%。
　　风险提示
　　以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险;当交易成本或其他条件改变时，可能导致策略收益下降甚至出现亏损。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。