本期微观交易温度计读数回升至43%
　　本期TL/T多空比、1/10Y国债换手率、货币松紧预期分位值分别上升55、19、11个百分点，其余指标多小幅回升，仅30/10Y国债换手率、基金久期、配置盘力度、上市公司理财买入量、商品比价指标分位值小幅回落。当前拥挤度较高的指标包括30/10Y国债换手率、1/10Y国债换手率、机构杠杆。
　　本期位于偏热区间的指标数量占比仍为15%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量降至3个（占比15%）、位于中性区间的指标数量上升至7个（占比35%）、位于偏冷区间的指标数量下降至10个（占比50%）。其中指标所处区间发生变化的是，TL/T多空比、货币松紧预期均从偏冷区间升至中性区间。
　　各类指标分位均值均上升
　　①交易热度中，TL/T多空比、1/10Y国债换手率分位值大幅上升55、19个百分点，带动交易热度分位均值上升13个百分点。②机构行为类指标中，货币松紧预期、基金-农商买入量分位值分别上升11、20个百分点，基金久期、配置盘力度、上市公司理财买入量分位值小幅回落，机构行为分位均值下降3个百分点。③市场、政策利差分位值分别回升2、2个百分点，利差分位均值上升2个百分点。④商品比价分位值下降5个百分点，不动产比价分位值上升6个百分点，比价分位均值基本持平前期。
　　1/10Y国债换手率上升
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比仍为50%、位于中性区间的指标数量占比升至33%，位于偏冷区间的指标数量占比降至17%。TL/T多空比分位值转为大幅回升55个百分点至69%、由偏冷区间升至中性区间，1/10Y国债换手率、全市场换手率、机构杠杆分位值分别上升19、2、7个百分点。
　　货币宽松预期略有上升
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比降至0%，位于中性区间的指标数量占比是上升至38%，位于偏冷区间的指标数量占比下降至63%。其中货币松紧预期分位值上升11个百分点、由偏冷区间升至中性区间，基金-农商买入量、基金分歧度分位值上升20个百分点，其余指标分位值小幅回落。
　　政策、市场利差分位值均回升2个百分点
　　本期政策利差持平于2bp，对应分位值小幅上升2个百分点至57%，仍然位于中性区间。信用利差、IRS-SHIBOR 3M利差分别收窄3bp、1bp至57bp、0bp，农发国开利差基本持平于1bp，三者利差均值小幅转为小幅收窄1bp至19bp，其分位值回升2个百分点至52%，依然位于中性区间。
　　不动产比价分位值上升6个百分点
　　本期比价类指标位于偏冷区间的指标数量占比依然为100%。商品比价分位值回落5个百分点至22%，不动产比价分位值上升6个百分点至6%，其余指标分位值变动不大。
　　风险提示
　　模型适用性风险，模型估算误差。