【综合分析】
　　逻辑梳理：本周期债盘面表现稍显分化。部分市场参与者提前博弈本月央行国债买卖相关信息，这使得中短端表现相对偏强；而外媒关于地产增量政策的报道则压制长端情绪，后半周TL合约跌幅稍大。短期来看，地产相关政策的实际进度、具体力度以及财政贴息的资金来源等细节尚不得而知，较难驱动收益率趋势性上行。与此同时，市场降息预期不强，资金价格对收益率的下行或也继续构成约束。在此情况下，预计债市将延续震荡态势，但考虑到偏弱的基本面现状，单边建议可中性略偏多思路对待，逢低轻仓布局一定T合约多单。
　　套利方面，前期做空30Y-7Y期限利差头寸（TL-3T）周中止盈后，短期内建议保持观望。近两周T合约移仓期间跨期套利指标共触发两次短线做多信号，但周四起指标趋于中性，推测与当日多头在T下季合约大幅增仓有关。下周为交割月前的最后一周，当季合约流动性将逐步下降，建议跨期套利同样转入观望。而目前期债下季合约估值相对偏高，多在1.7%上方，建议关注盘中可能存在的期现正套机会。
　　后市展望：震荡运行
　　【策略推荐】
　　1.单边：中性略偏多思路对待，逢低轻仓试多T合约
　　2.套利：关注下季合约潜在的期现正套机会