大类资产跟踪
　　利率债全线下跌。股市和商品市场情绪好转，股强债弱的大趋势预计将持续，随着CPI的底部逐渐确立和反内卷政策的推进，预计债市的长期下跌还未结束。目标位我们维持此前的判断：三十年期国债在目前位置震荡整理后将继续下跌，目标位在去年9月份政策转向的低点（2024年9月30日）附近。
　　A股：市场情绪好转，创业板领涨，由于当下股市整体估值（从股债回报比来看）已相对合理，后续操作难度变大，继续做多需看好支撑，创业板支撑在3070点附近，上证指数在3920点附近，支撑不破持续看多，板块选择上今日有色、电池、化工等领涨，可积极关注。展望后市，科技类吸筹率已回落至25%下方，筹码拥挤度已有所释放，但时间仍显不足（2023年以来从高位回落时间基本在1个季度），预计后续科技股整体将表现分化，没有业绩支撑仅靠叙事上涨的科技股将大幅回调，但有业绩支撑的如存储等仍有上行动力。有色板块则同时受益于供给端受限和需求端AI增长的叙事，从技术上看当下是更强的板块。化工板块在新能源和AI的叙事下底部上行，兼具安全边际和上涨弹性，可积极关注。
　　美股：美国政府结束停摆刺激了美股上行。此外，特朗普关于对低收入人群2000美元补贴的若能施行将极大刺激美国经济后续的表现，但该补贴来源于关税，而关税政策正面临司法方面的危机，最后能否成功实行尚有变数。市场对此提前交易，美元下跌，黄金、有色、美股上涨，且三大指数中道琼斯表现更佳。目前美股重回上行趋势，做多看支撑，标普500支撑在6630附近，支撑不破持续看多。
　　外汇市场：在岸人民币兑美元北京时间16:00官方报7.0964，较前一日收盘下跌156基点。技术上看美元指数日线有转弱迹象，尤其是权重较大的欧元日线企稳的迹象较为明显。考虑到黄金、有色、股市的共振，美元指数短线预计偏弱为主。
　　商品市场：文华商品指数上涨0.34%，板块多数上涨，仅石油板块大幅下跌。美国政府重启以及国内通胀稳步上行的共同影响下，商品多数上涨。目前看文华商品指数在颈线处企稳，但还未确立多头走势，建议投资者谨慎做多。
　　重要政策及要闻
　　国内：1）国家市场监督管理总局：针对部分领域出现的“内卷式”竞争问题市场监管部门将加强反垄断和反不正当竞争执法。2）商务部：中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作。
　　国外：1）特朗普签署临时拨款法案美政府结束持续43天的史上最长“停摆”。2）国际油价大幅下跌。
　　交易策略
　　债券市场：长期下跌趋势不变，目标为2024年9月30日低点。
　　A股市场：创业板支撑在3070点附近，上证指数在3920点附近，支撑不破持续看多
　　美股市场：标普500支撑在6630附近，支撑不破持续看多。
　　外汇市场：美元指数震荡偏弱。
　　商品市场：谨慎做多。
　　风险提示
　　1.贸易战加剧
　　2.地缘风险加剧
　　3.欧洲主权信用风险爆发