【行情复盘】
　　周四两市主要指数开盘后快速上涨，上证指数重回4000点，芯片板块涨幅居前。两市成交额2.05万亿元，上涨放量。沪深300指数收4693点，涨66点，涨幅1.43%；上证50指数收3044点，涨36点，涨幅1.22%；中证500指数收7345点，涨116点，涨幅1.61%；中证1000指数收7551点，涨86点，涨幅1.17%。行业与主题ETF中涨幅居前的是半导体设备ETF、半导体产业ETF、科创芯片ETF、科创芯片设计ETF、科创信息技术ETF，跌幅居前的是影视ETF、旅游ETF、建材ETF。两市板块指数中涨幅居前的是家电零部件、工业金属、半导体、磷概念、农用化工指数，跌幅居前的是林业、广播电视、旅游、体育、数字媒体指数。上证50指数股指期货沉淀资金净流入1亿元。
　　【重要资讯】
　　1、中央金融办表示，顺利实现“十五五”各项重点战略任务，金融要进一步加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。为加快高水平科技自立自强，必须加快构建科技金融体制，为科技创新提供全生命周期、全链条的金融服务。
　　2、着力提升资本市场对新产业新业态新技术的包容性，主动适应科技创新发展需要和科技型企业成长需求，促进发展新质生产力。健全投资和融资相协调的资本市场功能，建设培育鼓励长期投资的资本市场生态。
　　3、英伟达CEO黄仁勋在英国《金融时报》举办的AI未来峰会的间隙接受采访时称：中国将赢得人工智能竞赛。他将中国的潜在胜利归功于更有利的监管环境和更低的能源成本。
　　4、美国能源信息署（EIA）预期美国的电力消耗将在2025年和2026年创下历史新高，需求的增长主要受人工智能、数据中心扩张等因素驱动。而据高盛最新预测，到2030年，人工智能数据中心将使全球电力需求比2023年增长175%。
　　5、超微半导体( AMD)执行长苏姿丰透露，其Instinct MI308 AI芯片已获得出口中国的许可证。最近市场上有一些关于“数据中心建设与国产芯片”的信息，国产替代逻辑显著增强。
　　6、小鹏人形机器人首推女性形态，整个设计用的叫“骨骼–肌肉–皮肤”的仿生结构。它有“脊椎”，有3D打印的仿生“肌肉”，外面还包着一层柔性“皮肤”。不只是外形像人，它的“脑子”也相当厉害。搭载了小鹏自研的物理世界大模型。
　　7、电网投资持续加码，输配电设备频繁招标，多家公司手持稳定订单。海外电力基础设施也在加快升级，电力设备企业在海外市场增长空间有望进一步拓宽。全球数据中心面临“电力瓶颈”，部分企业加快布局固态变压器等新型电力设备。
　　8、硅料龙头企业协鑫集团董事长表示，17家硅料企业已基本同意搭建联合体，预计于2025年内完成。该平台公司再收购其他硅料企业的产能。其他硅料企业可选择出钱成为平台公司的股东，也可选择被收购后拿钱走人。
　　9、一场由AI算力需求引发的存储芯片涨价风暴正席卷深圳华强北，DDR4内存条和固态硬盘价格已实现翻倍，一天一价。这轮剧烈波动源于全球存储巨头将产能转向利润更高的HBM和DDR5产品，导致传统DDR4供应锐减。
　　10、美国数据中心正大举采购Bloom Energy的固体氧化物燃料电池，这类设备以天然气为燃料。同时小型天然气涡轮机和往复式发动机—即汽车使用的活塞-气缸型设备也获得青睐。这些设备通常用于备用电源或油田服务。
　　11、美国财政部在最新声明中补充称，展望未来，财政部已开始初步考虑未来增加附息国债和浮动利率国债的标售规模，重点是评估长期需求趋势，以及评估不同发行结构的潜在成本与风险。释放出扩大拍卖规模的信号。
　　12、对冲风险的讨论已在德银内部浮出水面，正在评估的选项包括两个层面，一是直接做空一篮子AI相关股票，以在市场下行时获利；二是通过一种名为“合成风险转移”（SRT）的衍生品交易，将部分贷款的违约风险打包出售给外部投资者。
　　13、纽约市选出首位"民主社会主义者"市长马姆达尼，标志着美国左翼政治力量的重大突破。这一结果既反映了民众对资本主义制度的信任危机，也揭示了民主党内部在路线选择上的深刻分歧—马姆达尼主张财富再分配政策可能加剧企业外流。
　　【市场逻辑】
　　周四两市主要指数开盘后快速上涨，上证指数重回4000点，芯片板块涨幅居前。ETF年内规模暴增2万亿元，百亿级产品扩容至121只，千亿级“巨无霸”批量涌现，股票、债券、跨境等多类型ETF全面开花。美国正在规划或建设的数据中心项目总容量超过45吉瓦，预计总投资额将超过2.5万亿美元，OpenAI、亚马逊、Meta、微软、xAI等超大规模云厂商是主要参与者。英伟达CEO黄仁勋在英国《金融时报》举办的AI未来峰会的间隙接受采访时称：中国将赢得人工智能竞赛。他将中国的潜在胜利归功于更有利的监管环境和更低的能源成本。高盛CEO对中国香港和中国内地股市给出了乐观的预期，随着全球估值的上升，许多中国股票看起来“非常有吸引力”。
　　【后市展望】
　　周四两市主要指数开盘后快速上涨，上证指数重回4000点，芯片板块涨幅居前。英伟达CEO黄仁勋称