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>> 麦高证券-2025Q3公募FOF基金季报分析-251029
上传日期:   2025/10/30 大小:   1208KB
格式:   pdf  共20页 来源:   麦高证券
评级:   -- 作者:   林永绿
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公募FOF基金市场规模:截至2025年三季度末,公募FOF基金规模合计1872.46亿元,环比上升18.94%,公募FOF基金规模增长明显,在分类上仍以混合型FOF基金为主;与此同时,公募FOF基金数量保持相对稳定,目前已达到504只,较本年上季度减少6只。2025年三季度,公募FOF基金规模排名前20的基金公司整体规模有所上升,其中TOP5分别为中欧基金、兴证全球基金、易方达基金、富国基金、广发基金,截至2025年三季度末FOF规模分别为182.58亿元、174.56亿元、160.21亿元、143.78亿元和118.87亿元。在排名方面,中欧基金排名从第3名升至第1名,兴证全球基金排名从第1名降至第2名,易方达基金排名从第2名降至第3名,富国基金排名从第11名升至第4名,广发基金排名从第8名升至第5名。
  公募FOF基金资产配置:在资产配置方面,截至2025年9月30日,公募FOF基金权益仓位较上期有所下降,从26.96%降至24.72%;债券仓位较上期有所上升,从63.55%升至66.49%;现金仓位较上期有所下降,从9.48%降至8.78%。
  公募FOF基金持仓行业板块:在持仓行业规模变动的方面,电子、通信、电力设备及新能源、计算机和有色金属为持仓市值规模增长最高的5个行业,规模分别增长10.46亿元、7.39亿元、4.89亿元、2.81亿元和1.85亿元;而银行、医药、家电、电力及公用事业和国防军工为持仓市值规模减少最多的5个行业,规模分别减少3.22亿元、1.44亿元、1.02亿元、1.01亿元和0.61亿元。
  公募FOF基金风格配置:相较于2025Q2,2025Q3公募FOF基金对高成长的配置比例增加较多,对均衡成长减配较多;公募FOF基金对高盈利质量的配置比例增加较多,对均衡盈利质量减配较多;公募FOF基金对低估值的配置比例增加较多,对高估值减配较多;公募FOF基金对大盘股的配置比例增加较多,对中盘股减配较多。
  风险提示:本报告对于基金产品的研究分析均基于历史公开信息;此外,基金管理人的历史业绩与表现不代表未来;本报告不涉及证券投资基金评价业务,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
  
  
 
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