策略：双轮驱动下，科技为先
　　坚定牛市信心，双轮驱动下，科技为先，PPI交易为辅：AI+以及自主可控科技+反内卷&PPI扩散方向+稳定型红利+黄金&军工。
　　金融工程：基于行业轮动模型的11月行业多头
　　基于行业动力学模型，11月行业组合为：社会服务，非银金融，石油石化，公用事业，轻工制造，纺织服饰，交通运输，商贸零售，钢铁，医药生物。
　　计算机：卓易信息（688258.SH）
　　推公司固件和IDE业务基本盘稳固，AI+IDE未来商业化前景值得期待，第三季度利利润大幅上升。
　　传媒：哔哩哔哩-w（9626.HK）
　　2025年第二季度平台活跃用户数及用户粘性持续提升。公司储备游戏众多，新品上线及热游出海有望拉动游戏业务增长。
　　公用事业：华明装备（002270.SZ）
　　海外业务增速显著，带动整体业绩稳健增长。
　　机械：震裕科技（300953.SZ）
　　（1）丝杠：公司丝杠进展迅速，受益机器人量产。（2）执行器：丝杠、电机技术领先，并有望延展至减速器等领域，具备执行器整体解决方案的底层能力。
　　电子：珠海冠宇（688772.SH）
　　公司积极投入研发并在消费和动力类业务中提高市场份额。
　　通信：新易盛（300502.SZ）
　　全球光模块领军企业，持续提升高速率光模块市场占有率，新产品研发和市场拓展工作持续取得进展。
　　汽车：江淮汽车（600418.SH）
　　新能源车销量同比大幅增长，与华为有望开展后续合作推出跟多车型。
　　非银金融：中金公司（3908.HK）
　　A股和港股持续景气背景下，公司境内和海外投行业务收入有望高增，资本金业务需求旺盛或驱动投资收益高增。
　　海外：阿里巴巴-w（9988.HK）
　　积极投入AI基础设施建设并计划追加更多投入有望驱动云业务增长提速，淘天短期加大闪购投入，用户流量增长显著及电商技术服务费贡献收入增量。
　　食品饮料：西麦食品（002956.SZ）
　　公司持续聚焦燕麦品类发展，通过产品结构调整和品类创新带动燕麦主业保持高增，年内原料价格回落，成本红利凸显，利润弹性较大。
　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。