【行情复盘】
　　周三国债期货主力合约开盘集体低开，早盘小幅探底后震荡上行，午后再度回落后反弹，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2512下跌0.14%，10年期T2512下跌0.06%，5年期TF2512下跌0.03%，2年期TS2512持平。
　　【重要资讯】
　　1、公开市场：周三央行开展了435亿元7天期逆回购操作，央行开展6000亿6个月期买断式逆回购，当日无逆回购到期，当日有1500亿元国库现金定存到期。
　　2、资金市场：周三银行间资金市场隔夜利率较上一交易日基本持平，DR001全天加权平均为1.31%，上一交易日加权平均1.31%；DR007全天加权平均为1.42%，上一交易日加权平均1.43%。
　　3、现券市场：周三银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2年期国债到期收益率上行0.57个BP至1.50%，5年期上行0.49个BP至1.59%，10年期上行0.81个BP至1.84%，30年期下行0.75个BP至2.26%。
　　4、国家统计局数据显示，9月份居民消费价格同比下降0.3%，环比上涨0.1%；工业生产者出厂价格同比下降2.3%，降幅比上月收窄0.6个百分点，环比继续持平。
　　5、9月份社融规模增加3.53万亿元，市场预期增加3.27万亿元，比上年同期少2297亿元，9月对实体经济发放的人民币贷款增加16080亿元，同比少增3662亿元；9月政府债券净融资新增11886亿元，同比少增3471亿元；9月企业债券净融资105亿元，同比多2031亿元；9月未贴现的银行承兑汇票增加3235亿元，同比多1923亿元；9月境内股票融资新增500亿元，同比多增372亿元。
　　6、9月信贷口径人民币贷款增加1.29万亿元，市场预期增加1.39万亿元，同比少增3000亿元。其中企业中长期贷款增加9100亿元，比上年同期少增500亿元；企业短期贷款增加7100亿元，与上年同期多增2500亿元；企业票据融资减少4026亿元，比上年同期多减4712亿元。9月份居民短期贷款增加1421亿元，比上年同期少增1279亿元；居民中长期贷款增加2500亿元，比上年同期多增200亿元。
　　7、9月末，广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4%，市场预期8.5%，8月同比增长8.8%。9月狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2%，市场预期6.0%，8月同比增长6.0%。M2-M1差值进一步缩小。
　　【市场逻辑】
　　9月份中国CPI同比下降0.3%，市场预期降0.1%，前值下降0.4%。9月份食品价格同比下降4.4%，是影响CPI同比下降的主要因素。9月中国PPI同比下降2.3%，市场预期下降2.4%，前值下降2.9%，9月PPI同比降幅缩窄主要是基数原因。9月中国CPI环比上涨0.1%，PPI环比持平，通胀水平继续保持温和。9月社融新增3.53万亿元，超过市场预期的增加3.27万亿元。9月信贷口径人民币贷款增加1.29万亿元，不及市场预期的1.39万亿元，同比少增3000亿元。9月末，M2同比增长8.4%，略不及市场预期8.5%；9月M1同比增长7.2%，超过市场预期的6.0%。周三万得全A股指小幅高开，早盘冲高回落，午后单边上行，收中阳线，全天成交金额2.09万亿元，较上一交易日的2.60万亿元有所缩减。周三再现股债跷跷板，但国债期货主力品种临近尾盘时不再与股指相反走势，有所反弹，相对强势，30年期品种全天收阴线但跌幅较小。关注中美贸易未来进一步的演变，国债期货短线或继续震荡。
　　【交易策略】
　　交易型投资波段操作。