铜观点
　　铜价高位对需求形成抑制，昨日铜价震荡运行。(1）宏观方面，临近中美关税展期截止日，关税的节奏或再次成为短期交易驱动。美国9月ADP就业报告显示就业人数减少3.2万人，意外出现下滑，远低于市场此前预期的增长，市场预期就业走弱背景下美联储将进一步实施货币宽松政策。近期COMEX-LME价差再度走扩，吸引非美地区铜流向美国本土。(2)基本面方面，铜矿供应紧缺仍为市场关注焦点，其中Grasberg矿区停产自9月开始持续维持停产状态，今年艾芬豪矿业公司旗下Kamoa-Kakula铜矿、嘉能可公司旗下EITeniente矿区等铜矿停产扰动事件陆续暴露出矿端供应的刚性特征与脆弱性，中长期内铜矿供应短缺将持续夯实铜价底部重心。后续关注需求端边际变化,以及中美关税谈判情况，主力关注84000-85000支撑。