股指期货方面，节后走势积极。假日期间，离岸香港市场先扬后抑，整体收平为主，其中半导体、电气设备、涨价链领涨，映射至A股市场，对于反内卷及双创风格有利。其中后半周恒指转弱，猜测与美元指数走势有关，伴随日本新任首相确认，日元贬值推动美元表现，并压制港股市场，而后续美元定价权预计回归至非农就业数据，弱美元的基准假设不变，故不会对风险资产产生持续影响。展望节后走势，预计偏向积极，其中逻辑如下，其一，十五五预期偏向正面，提供看涨期权，其二，大型科技股持续跑赢市场，隐含机构资金积极布局态度，其三，节前休息资金有望再度加仓。在内资机构主导的背景下，双创预计占优，中证1000、中证2000表现次之。
　　股指期权方面，做空波动率策略可适当进场。回顾节前期权策略方面，如有权益持仓，期权节前仍维持防御思路。买权对冲并不意味着看空，而是对整体持仓的系统性风险进行保护，节后可再行进攻。节后期权策略依旧延续上述思路，并且等待行情企稳后，伴随前期买权离场，期权隐含波动率出现自然回落的概率偏强，因此本周建议做空波动率策略可适当进场。
　　国债期货方面，短期债市震荡偏谨慎。9月30日国债期货主力合约集体收涨。截至收盘，T、TF、TS和TL主力合约分别上涨0.17%、0.11%、0.04%、0.10%。30日央行逆回购净回笼339亿元，隔夜资金面有所收紧。节前最后一个交易日，9月制造业PMI录得49.8，仅略超预期;央行宣布将于10月9日开展1.1万亿3个月期买断式逆回购操作，呵护资金面;部分交易盘或也在盘中净买入现券，债市情绪普遍回暖，国债期货集体收涨。十一假期前后，国内重要信息包括:9月29日三大新型政策性金融工具有限公司成立，预计5000亿元新型政策性金融工具将支撑四季度基本面表现;10月5日，基金费率改革征求意见截止，市场预期费率改革正式文件于年内落地。短期来看，基金费率改革、股债跷跷板等因素对债市的扰动可能持续，央行三季度货币政策委员例会强调落实落细存量政策及结构性货币政策工具，或表明降准降息仍需等待时机，债市震荡偏谨慎。
　　风险因子:1）增量资金不足;2）期权流动性不及预期;3）增量政策超预期;4)股市上涨超预期;5)货币不及预期。