一、财经要闻
　　1.中共中央政治局9月29日召开会议，听取了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》稿在党内外一定范围征求意见的情况报告，决定根据这次会议讨论的意见进行修改后将文件稿提请二十届四中全会审议。
　　2.国家发改委表示，新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金，正在会同有关方面，抓紧把新型政策性金融工具资金投入到具体项目上，后续将督促各个地方推动项目加快开工建设，促进经济平稳健康发展。
　　3.数据显示，今日南向资金净流出16.54亿港元。
　　4.央行公告称，9月29日以固定利率、数量招标方式开展了2886亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。数据显示，当日2405亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放481亿元。
　　二、投资逻辑
　　股指期货：周一股指全线走强，至收盘，上证50指数涨1.09%，沪深300指数涨1.54%，中证500指数涨1.51%，中证1000指数涨1.36%，全市场成交额为2.18万亿元。
　　早盘股指略有下探后就出现震荡走强，之后大部分时间股指横盘震荡，午后市场在券商带动下发力，尾盘涨幅略有收窄。两市个股涨多跌少，3576家个股上涨，1658家个股下跌。锂电产业链领涨市场，券商和互联网金融、保险带动股指，有色、光伏板块也有表现。煤炭、化纤、养殖、银行等板块跌幅居前。
　　股指期货随现货大涨，至收盘，主力合约IH2512涨0.89%，IF2512涨1.53%，IC2512涨1.9%，IM2512涨2%。市场信心增强，各品种基差大幅收敛。IM、IC、IF和IH成交分别增加17.1%、17.9%、37.2%和77.5%；持仓分别增加0.7%、1.7%、9.3%和18.6%。
　　节前倒数第二个交易日，百花齐放带动市场。早盘有色、电池新能源产业链的走强就带动市场人气回暖，虽然GPU板块一度出现回调，但CPO、PCB等板块低开高走，科技板块仍保持一度活跃度。午后券商、互联网金融大幅走强，推动股指上行。从行业板块看，仅煤炭、化纤、银行等少数板块下跌，牛市氛围明显。节前市场提现压力已经过去，融资余额在上周五有193亿元的净偿还，压力可能仍在，但从市场表现看，持股过节的信心明显增强。市场成交仍在2万亿元以上，萎缩并不明显，假日效应在牛市氛围中淡化。因此，长假前后市场仍有望保持较为乐观的态度，股指有望震荡上行。
　　金融期权：今日A股市场普涨，全市场成交额维持在2.1万亿元。宽基指数普涨，大市值类指数相对强势。
　　期权方面，今天期权标的普涨，多数期权品种成交量维持高位。品种上看，创业板ETF期权成交相对活跃。波动率方面，多数期权品种隐波维持高位。临近长假，叠加近期市场情绪反复较为频繁，期权市场博弈程度偏高，表现在多数期权品种成交持仓比维持在1以上，同时隐波也维持高位，隐波与标的相关性不稳定。
　　自6月中旬以来不少期权品种隐波反弹幅度不小，隐波溢价走阔。但考虑到目前市场情绪反复较为频繁，预计多数期权品种隐波将维持较高弹性，卖权头寸建仓需谨慎。
　　国债期货：周一国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.47%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.02%。现券方面，银行间主要期限国债收益率多数上行，其中30Y上行逾2bp。
　　今日央行净投放481亿元短期流动性，市场资金面窄幅波动。银存间主要期限质押回购加权平均利率多数小幅上行，其中隔夜、7天期资金价格分别在1.31%、1.59%附近。而季末时点，非银机构跨季资金价格仍处1.9%附近的高位。
　　权益市场午后再度明显走强，叠加对节后债基赎回费率调整落地的担忧仍在，今日债市先强后弱，期债盘面收盘普跌。当然从实际跌幅来看，债市的弱仍主要体现在超长端。
　　当前市场情绪整体仍显低迷。但我们认为“弱现实”与“强预期”并存的情况下，国债至少在对冲潜在的预期差方面仍有不可替代的作用，尤其是收益率较年内低点已有所反弹，且期债盘面估值并不算高的情况下。
　　操作上，短期内单边建议投资者在对超长端继续保持谨慎的同时，轻仓持有一定期债多单，兼具进攻与防守的TF合约或仍是最优选项。套利方面，建议暂观望为主。
　　交易策略：股指期货，震荡上行；国债期货，多单轻仓持有
　　风险因素：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期