电子
　　连接与处理能力兼具，全面受益端侧物联网AI化趋势。公司自身除了稀缺的2-5G全制式蜂窝通信能力外，兼备端侧连接与计算能力。连接方面，WiFi/蓝牙/GNSS/Lora等主流通信协议均有成熟产品；处理方面，相关CPU/GPU主控、NPU、ISP等也有长期深入布局。蜂窝配套模组客户应用AI玩具，RedCap有望推动可穿戴/眼镜等新趋势。ASIC能力国内领先，具备大芯片定制经验。
　　通信
　　通信设备龙头，受益国产算力发展，具备芯片自主可控能力
　　电力设备与新能源
　　公司是国内风机龙头，“两海”战略推动盈利能力持续改善。海外风电装机需求旺盛，公司海外订单持续增长；风机中标价格改善，风机制造毛利率迎来修复；各省“136号文”实施细则相继落地，风电场转让业务复苏有望推动下半年业绩弹性向好
　　风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付