本周各期权隐含波动率呈现明显冲高回落走势，美联储议息会议之前有明显抬升但会议落地后则有明显回落，当前10月IO、HO和MO期权平值隐波均值分别在18.32%、18.5%和23.83%左右，与30日历史波动率相比分别溢价1.08个百分点、1.5个百分点和1.79个百分点左右，溢价回归至历史适中水平，短期隐波或维持震荡格局。隐波不断回落显示期权市场整体更愿意以震荡格局进行定价。
　　各期权成交PCR值有明显抬升回升但持仓PCR值明显回落，显示日内交易看跌期权投资者比例继续增大，且看跌期权卖方比例有显著下降，短期市场情绪整体偏向谨慎。看涨看跌隐波差值整体仍旧处于历史中低水平，显示看跌期权价格相对偏贵，此种环境下对看跌期权买方策略并不友好。
　　持仓分布上，IO和MO看涨看跌期权持仓密集区距离相对较近，短期对应标的指数分歧较大，或将维持震荡格局。
　　策略上，股指期货多单者建议以利用10月虚值看涨合约卖方备兑增收为主。