本周沪指再创新高，沪深300指数周上涨1.38%，计算机行业指数涨3.37%，跑赢沪深300指数1.99个百分点，本周TMT行业再成市场主要热点。
　　英伟达正在淡出其面向外部客户的云服务角色，淡出云服务是一种“守护护城河、避免分心”的选择，它巩固了英伟达GPU龙头地位，但也意味着放弃了部分“向上整合”的机会。
　　英伟达淡出云服务后与国内云厂商形成简单上下游关系，国内云厂商构建云服务时不再担心与英伟达的竞争，同时也可借机加快国产GPU构建自有算力生态，对自主可控战略形成利好窗口期。
　　维持计算机行业增持的投资评级，由本周市场数据来看，电子行业市占率再创新高，但部分传统行业开始对TMT板块形成市场资金争夺。短期策略上建议继续看好电子行业(AI芯片)，谨慎看好通信行业（光模块）及计算机行业（AI服务器）。
　　风险因素分析：宏观刺激政策不及预期风险、境外对中出台针对性措施风险、中美关税战进一步升级等。