供应端：江西锂矿开采许可证问题并未落地，在关键时点9.30号储量核实报告提交之前，市场对相关消息较为敏感，目前预估剩余矿山可以正常生产。另外储量核实报告提交审批后将会如何落实也存在不确定性，减停产及补税罚款等消息都会影响市场预期（我们认为停产概率小，补交税款和矿业权出让金的概率大）。在云母线产量下降的同时，辉石线产量增加，因此碳酸锂价格继续走过剩逻辑而高位回落，不过辉石线原料大多依赖进口，且进口价格跟随碳酸锂变动，若此前买入高价矿后未套保的头寸，其产量释放速度可能放缓。
　　需求端：9-10月通常为消费旺季，8月主机厂已开始进行备货，从而拉动对动力电芯的需求。另外储能市场受益于关税下调，澳洲、欧洲户储补贴政策带动了海外增量释放，储能需求仍保持强劲增长态势。总体上预计9月正极材料产量仍能维持环增。
　　综合看，基于对辉石产线产量增加后重估，9月预计供需仍处于紧平衡中。且至少在江西宜春相关矿山矿证问题解决之前，不确定性因素会成为价在上方也会有压力。
　　策略:单边：新单观望。
　　期权：新单观望。
　　套保：锂盐厂低比例卖出保值，下游可根据订单适量买入保值锁定采购成本。
　　基差：观望。
　　月差：小仓位持有卖11-买12组合