化工板块迎配置机遇。2021年9月至2024年2月基础化工板块历经持续调整，指数由最高9565.18点调整至最低3876.11点，累计下调59.5%。2024Q1时板块在建工程增速已连续回落，固定资产增速也于当年一季度开始拐头回落，2025Q1化工行业在建工程增速回落至负值（-7.3%）。伴随反内卷的热潮，化工板块持续走强，7月11日至9月5日，基础化工指数（005006）累计涨幅14.3%，石油石化指数（005001）累计涨幅4.5%。
　　关注固态电池材料机遇。9月以来，固态电池行业迎来一系列政策催化：
　　9月4日工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，提出支持包括“全固态电池”在内的前沿技术方向基础研究；
　　中国汽车工程学会预计于9月10-11日在召开10项固态电池团体标准审查会；
　　第二轮新能源汽车补贴窗口期临近，60亿元固态电池重大研发专项中期审查即将启动。
　　目前固态电池渗透呈加速态势，2025年上半年多家头部设备企业披露的新签及在手订单总额已超过300亿元，同比涨幅高达70-80%。固态化是电池能量密度提升的迭代趋势，伴随下游头部玩家的加速验证，电解质（（化物、氧化物、聚合物）、负极（（金属、、碳））、隔膜（骨架膜）、导电剂（单壁/寡壁）纳米管）等固态电池材料迎来需求高增的变革机遇。建议关注：道氏技术、长阳科技。
　　聚焦AI4S及AI材料投资机会。AI4S在药物、化工行业正加速渗透：药物领域：2025年一季度，中国创新药License-out交易达41起，总属额369.29亿美元，仅3个月就接近2023年全年水平，也已超2024年上半年的交易总额（（MedTrend数据）。AI可以在靶点识别、化合物筛选、晶型预测等诸多方面替代传统人工药物研发流程，进而大幅加快药物研发速度、节省成本。化工材料领域：钙钛矿、固态电池、半导体材料、合属材料、隔热材料等行业，AI已开启范式渗透，AI4S头部服务商正同下游细分赛道龙头以合资子公司等形式加速新材料产业化。看好AI4S作为AI应用的重要领域，中国厂商凭借硬件、数据优势加速崛起，引领全球范式革新（晶泰控股、志特新材）；以及AI硬件及上游材料，包括PCB覆铜板高频高速树脂（东材科技、圣泉集团）、电子布、铜箔，以及氟化液/电容器/液冷板一站式供应商（东阳光）。
　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格大幅波动，国际油价大跌。