银行
　　业绩拐点可期，净息差现环比改善迹象，零售不良有望率先出清。公司估值出在较低水平，且已没有管理层溢价，有望随着基本面拐点迎来修复行情。
　　轻工
　　1.公司业务稳健，消费电子包装是基本盘，新拓潮玩、AI领域客户带来增量。25H1收入+7%、利润+11%，剔除剥离武汉艾特影响内生收入增长预计收入增速10%；24年利润为低基数（由于处置武汉艾特等产生非经2e），目前主业已经历充分竞争，大额资本开支结束+智能工厂降本增效，25年预计利润增速更优。2.2025H1中期分红率已提升至70%且有持续性回购。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付