观点
　　供应端：
　　原料方面，8月份原料价格大幅上涨。国内枧下窝项目停产，江西部分矿权仍存不确定性。海外方面，2季度澳矿、南美盐湖、美洲锂辉石产销量未见明显下降，非洲的地缘或将是扰动因素。锂矿库存近半月回至较高水平。
　　锂盐方面，国内锂盐产量开始下降，目前明确的是藏格锂业停产，此外青海的矿权也值得关注。不容忽视的是8月份锂辉石端的产能仍在增加，由于外采锂辉石端有一定盘面利润，相应开工也在提升。
　　进口方面，锂矿、锂盐后续进口则关注非洲的地缘、以及是否会出现海外因价格波动而调控销量。
　　需求端：正极材料需求预计稳中有增，相关企业积极推进固态电池产业化。终端市场上，我国新能源汽车销售表现仍强劲，特别是纯电重卡的销量迅猛提升。但汽车价格战或显示一定的疲态。储能需求下半年预计提速。
　　总体来看，如供应端扰动预期不变，2025年9月内供需预计缺口加大，价格容易出现非理性上涨。
　　操作建议：进入高波区域，降波后再看方向
　　关注风险点：1、观察反内卷增长的后续执行阶段；2、锂盐厂超预期增产；3、需求不及预期。