铁矿：短期制造业复苏被打断，ZZJ会议不及预期，鲍威尔释放降息信号，大宗商品受到支撑。国内高炉限产预期被阶段性证伪，铁矿需求影响不大，资金层面博弈加剧。产业层面，铁矿全球发运环比大幅回升，到港量环比回升，但目前在高疏港的情况下亦无明显累库压力。终端需求偏弱，高炉铁水小幅攀升，钢厂盈利比例处于高位，现阶段钢厂主动减产动力不足。8月下旬北方地区也有减产预期，但限产力度不及预期，短期铁矿石基本面矛盾有限，预计震荡运行。
　　煤焦：受福建大田煤矿事故影响，以及反内卷初见成效，煤焦夜盘大幅拉涨。产地煤矿整体恢复依然缓慢，上周煤矿精煤库存创2024年3月以来最低。与此同时，下游焦钢企业开工维持高位，线下部分煤矿受益于前期出货迅速，预售订单饱和，即便煤矿新签单减少，短时间内煤价仍有支撑。综合来看，整体河北和山东焦化限产时间长，供应端利多因素扰动市场情绪，短期调整幅度有限。后续要突破前高需供应的持续减量引起现货市场缺货的情况发生，政策底已现，建议黑色板块情绪释放完毕，回调买入操作。
　　螺纹：唐山钢厂限产政策明朗，减产不及预期。建材需求环比回落，外需出口提前透支，地产投资继续回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。五大钢材品种利润尚可，产量小幅增加，表需回升，钢厂库存加速累库，社会库存增幅扩大。8月中旬迎来阅兵限产，供应收缩预期，但比较有限，钢市整体供需矛盾加剧。传统旺季来临，螺纹现货需求依然偏弱，以及仓单压制，短期螺纹期货大幅调整下方寻找支撑。
　　玻璃：近期着市场情绪明显降温，中下游进入消化前期库存阶段，补库需求明显减弱，短期供需格局无明显改善。玻璃无产线放水或点火，开工率基本持稳，周产量环比持稳，厂家库存继续累库。阅兵期间沙河玻璃停产，从可行性角度来看，因为阶段性的环保要求让玻璃厂停产没有可能性，玻璃厂想要停产基本只有冷修一个选项，代价太大。市场情绪扰动较多，玻璃中下游库存偏低有补库空间，但刚需尚未回暖。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，玻璃需求难以大幅回升。短期现货偏弱，盘面在宏观面驱动下跟涨，后期需关注现实需求能否好转。