■重点关注
　　【宏观经济】7月经济数据点评*张晓娇朱启兵。7月工业增加值和社零当月同比增速低于万得一致预期，1-7月固定资产投资增速低于万得一致预期，下半年稳增长压力有所显现；7月数据偏弱的影响因素包括外部形势复杂严峻、国内气候因素影响较大、物价持续偏弱等等；关注中美关税再延期90天和“两重两新”、“双贴息”等政策对内外需的提振作用。
　　【宏观经济】7月金融数据点评*张晓娇朱启兵。7月新增社融和新增人民币贷款均低于万得一致预期；内需偏弱是新增信贷走弱的主要原因；政府债券融资仍对新增社融构成较强支撑；适度宽松的货币政策仍在向市场注入流动性。
　　【基础化工】卫星化学*徐中良余嫄嫄。2025年上半年公司实现营业收入234.6亿元，同比增长20.93%；归母净利润27.44亿元，同比增长33.44%。其中，第二季度实现营收111.31亿元，同比增长5.05%，环比降低9.72%，归母净利润11.75亿元，同比增长13.72%，环比下降25.07%。公司经营韧性展现，盈利能力提升，看好公司轻烃产业链一体化优势。
　　【食品饮料】贵州茅台*邓天娇。贵州茅台公告2025年半年报。1H25公司实现营收894亿元，同比+9.1%，归母净利454亿元，同比+8.9%。2Q25公司营收、归母净利分别为388亿元、186亿元，同比分别增7.3%、5.2%。2Q25公司业绩环比降速，在行业承压背景下，公司主动调整降速，整体经营节奏稳健。
　　【电子】鹏鼎控股*苏凌瑶。公司发布2025年半年报，25H1产品结构优化，营收利润取得增长，同时AI投入力度有望加大。