本周行情回顾
　　从指数表现来看，本周(2025-08-04至2025-08-08),上证指数周涨跌幅为2.11%,创业板指周涨跌幅为0.49%,沪深300周涨跌幅为1.23%,中证1000周涨跌幅为2.51%,恒生科技周涨跌幅为1.17%,纳斯达克指数周涨跌幅为3.87%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为1.95%，恒生互联网科技业周涨跌幅为2.37%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为1.56%,人工智能指数周涨跌幅为0.69%。
　　OpenAl发布GPT-5
　　8月7日，OpenAI宣布推出人工智能模型GPT-5，该模型在编码、创意写作以及复杂查询推理方面具备更强的能力。GPT-5将在未来一周内分批向所有ChatGPT用户开放，包括免费用户。Plus会员可获得更多使用量，Pro会员则可以访问GPT-5 Pro版本，该版本具有扩展推理能力，能够提供更全面、更准确的答案。GPT-5是OpenAI首个“一体化”的AI系统，整合了GPT系列（大语言模型）和o系列（推理模型），具备调度子模型的能力。作为OpenAI的最强模型，GPT-5在编程能力、创意写作、健康领域等关键领域实现了显著提升。（中华网）
　　微软全线产品接入GPT-5
　　OpenAI发布GPT-5模型后，微软随即宣布将其集成至全线Copilot产品体系。具体包括：Copilot对话助手启用上月曝光的智能模式，Microsoft 365 Copilot办公生产力套件全面升级，Azure AIFoundry企业级AI开发平台，GitHub Copilot编程辅助工具性能跃升。此次多平台同步部署标志着GPT-5进入规模化商用阶段，Copilot将率先启用具有突破性的智能交互模式。（腾讯网）
　　投资建议
　　1.海外AI：
　　8月7日，OpenAI宣布推出人工智能模型GPT-5，该模型在编码、创意写作以及复杂查询推理方面具备更强的能力。GPT-5是OpenAI首个“一体化”的AI系统，整合了GPT系列（大语言模型）和o系列（推理模型），具备调度子模型的能力。OpenAI发布GPT-5模型后，微软随即宣布将其集成至全线Copilot产品体系。8月6日，马斯克透露，xAI公司计划在下周开源Grok 2模型。8月6日，谷歌正式发布Genie 3，这是一款通用型世界模型，能够生成前所未有的多样化交互式环境。建议关注近期海外大模型及AI应用更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
　　2.国内AI：
　　腾讯AILab全新推出的Cognitive Kernel-Pro，一款全开源、多模块、层次化的智能体框架，为深度研究智能体的开发与训练提供了突破性解决方案。8月4日，腾讯混元发布四款开源小尺寸模型：0.5B、1.8B、4B、7B。这四款模型消费级显卡即可运行，适用于笔记本电脑、手机、智能座舱、智能家居等低功耗场景，支持垂直领域低成本微调。阿里通义千问宣布推出Qwen3-30B-A3B模型的全新版本，命名为Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。
　　3.海外半导体：
　　8月5日，世界半导体贸易统计组织WSTS宣布，今年1-6月全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%，其中，逻辑半导体市场规模提升37%、存储半导体增长20%、传感器增长16%、模拟和微型器件均小幅增长4%，而分立器件和光电器件分别出现4%和0.5%的环比下滑。同日，鸿海2025年7月实现6138.7亿新台币营收，同比增长7.3%，环比增长13.6%。8月7日，美国总统特朗普表示，将对半导体等进口商品征收100%的关税，但会豁免那些将生产迁回美国的公司。8月8日，台积电发布2025年7月营收报告，7月营收3231.7亿元新台币，同比增长25.8%，环比增长22.5%。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等。
　　4.智能驾驶：
　　8月8日，特斯拉Robotaxi LLC已被德州许可与监管局登记为运输网络公司许可方，与Uber、Lyft等公司并列。美国交通部表示，美国汽车安全监管机构已批准豁免Zoox公司生产的定制无人驾驶汽车的联邦车辆安全标准。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。
　　5.海外消费：
　　8月7日，Shopify公布2025年第二季度财务业绩。Shopify二季度营收26.8亿美元，同比增长30.7%；商品交易总额（GMV）达到878亿美元，同比增长29%；运营利润为2.91亿美元，净利润从去年同期的1.71亿美元跃升至9.06亿美元；调整后每股收益为0.35美元；自由现金流达4.22亿美元，自由现金流利润率达到16%，连续八个季度保持两位数水平。相关公司包括：Amazon、Shopify、拼多多等。
　　6.本地生活：
　　8月5日美团宣布，为坚定落实“反内卷”，促进行业健康发展，即日起正式启动中小商户发展扶持计划，向中小商户发放助力金，预计到今年年底，美团助力金将新增覆盖超10万家餐饮小店，单店助力金最高5万元。去年12月美团推出首期10亿助力金计划，回访调研结果显示近半数商家反馈“小店订单量显著增长”，四成商家的收入明显提升。建议重点关注主流外卖平台补贴力度情况，相关公司：美团-W，阿里巴巴-W，京东集团-SW。
　　7.电商：
　　淘宝上线