市场概况
　　过去一个月，国内各资产指数两级分化。股票方面各指数均上涨，其中万得微盘股涨幅最大，为8.78%，中证2000上涨4.61%，沪深300上涨4.27%，中证1000、中证500、上证50和万得全A均上涨，分别为上涨5.00%、5.53%、3.27%、4.75%。债券方面，7月份各期限债券指数部分上涨。其中，1年以下信用债指数月涨幅最高，为0.16%，7-10年信用债指数、3-5年国债指数和7-10年国债指数分别下跌-0.197%、-0.036%和-0.186%。1-3年国债指数和3-5年信用债指数分别上涨0.069%和0.09%。
　　经济增长方面，景气度有所回升。从数量端看，6月份工业增加值同比报6.8%，和上个月相比提高1.0%，有所上升。而利润端也是如此，6月份工业企业利润总额当月同比增长-4.3%，较上月上升4.8%，累计同比增长-1.8%，较上月下降0.7%。进出口方面月度数据增速放缓，6月份出口金额同比增长5.9%，相比上个月上升1.1%；进口端同样被冲击，进口金额同比增长1.1%，相比上个月上升4.5%。但我们能看到领先公布的7月中采制造业PMI数据有所回调。通胀方面，通胀从底部逐步回升，但仍存在结构性波动。6月PPI同比报-3.6%，较上个月下降-0.3%。而6月CPI同比为0.1%，较上月上升0.2%，6月CPI环比为-0.1%。
　　信用方面，6月份社会融资规模存量同比报8.7%，较上月不变。从新增社融来看，信用情况有所回升，6月报41993亿元，较去年同期上行8994亿元。6月份M1同比数据报4.6%，较上月上升2.3%；6月份M2同比数据报8.3%，较上个月上升0.4%；6月份M1-M2剪刀差为-3.7%，较上月上升1.9%。
　　货币方面，国债利率曲线略显陡峭化，长期国债利率上升较为明显,利率平均上升4.021BP，流动性趋向宽松。国债利率曲线变化区间-3.16BP到-10.57BP，7年国债利率上升最多，为6.39BP。1年国债利率上升4.05BP，3个月国债利率上升0.52BP。如果我们从7天银行间质押式回购加权利率来观察短端银行间市场流动性的话，发现DR007利率20个交易日移动平均值有所下降，短端流动性有所放松。
　　人工智能全球大类资产配置模型观点
　　8月份全球大类资产配置策略建议权重国债指数（67.01%）、ICE布油（15.25%）、德国DAX（9.06%）以及恒生指数（8.68%）。其中德国DAX和恒生指数提升权重，而ICE布油和国债指数权重往下调整。
　　7月全球大类资产配置策略月涨跌幅分别为0.37%，基准策略月涨跌幅为1.19%。
　　股债配置模型观点
　　股债配置方面，基于宏观择时模块和风险预算模型框架完成了的三个股债配置模型权重的输出，8月份进取型、稳健型和保守型的股票权重为50%、14.39%和0%。拆分来看，模型对8月份经济增长层面信号强度为100%；而货币流动性层面信号强度为0%。7月份配置模型表现良好，进取型、稳健型和保守型月涨跌幅分别为2.33%、0.61%和-0.08%。
　　红利风格择时配置模型观点
　　红利择时模型给出的8月份中证红利推荐仓位为0%。其中经济增长维度指标多数发出看空信号，货币流动性信号较为谨慎，最终合成信号为0%。择时策略整体表现稳定，其年化收益率16.62%，最大回撤-21.22%，夏普比率0.94，相较于中证红利全收益指数有明显提高。
　　风险提示
　　以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。