市场观点和ETF交易机会
　　【国内市场跟踪】本周A股市场日均成交1.81万亿，周五成交额显著萎缩至1.6万亿，AH高位回撤普跌，反内卷领跌。7月31日，中美斯德哥尔摩经贸谈判和政治局会议落地，均不及市场预期。政治局会议对当前宏观经济表述较为乐观，三四季度出台大规模刺激政策可能性几乎清零，且或由于7月国内定价的商品暴力上涨，与7月1日中央财经委会议相比，对“反内卷”表述更加保守。中美斯德哥尔摩经贸谈判落地略低市场预期，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天，港股市场当天大跌。高位消化杠杆资金+中美谈判和政治局会议落地均不及市场预期+新发国债征税下，风格切向红利概率加大。方向上美股科技（AH股中挂钩海外科技股）+ AH消费、周期红利股是首选；同时公募报团业绩的通信算力、AI、医药、电子、军工、保险等也有交易机会。
　　【港股市场】本周美元指数反弹压制港股表现，恒生科技跌幅居前。港股市场情绪面低迷，南向资金放量大幅抄底590亿但H股依旧调整下跌，全球权益市场普跌下建议避险为主。南向资金持续大幅流入港股市场，本周累计买入590亿元。本周买入前10大个股分别为比亚迪股份、小米集团-W、建设银行、理想汽车-W、中国人寿、石药集团、腾讯控股、阿里巴巴-W、国泰海通、长飞光纤光缆。2025年6月，0ECD最新数据录得100.1968，低于前值100.1969，国内经济基本面边际回落，港股分子端承压。适当减仓，行业看好创新药、地产，以及恒生中盘股。
　　风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于过往业绩并
　　不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议